每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜畢陸名    

2025年，持牌消費(fèi)金融行業(yè)經(jīng)歷了監(jiān)管框架全面重塑的關(guān)鍵一年。隨著《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡稱“助貸新規(guī)”）于當(dāng)年10月正式實(shí)施，以及《消費(fèi)金融公司管理辦法》持續(xù)釋放監(jiān)管效力，國家金融監(jiān)督管理總局及央行系統(tǒng)對(duì)持牌消費(fèi)金融公司的合規(guī)要求達(dá)到了前所未有的高度。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至2025年12月底，監(jiān)管部門全年對(duì)持牌消金機(jī)構(gòu)開出的罰單涉及近10家公司，罰沒總額逼近1300萬元。

梳理2025年全年的罰單明細(xì)，違規(guī)行為高度集中于“合作管理、貸后風(fēng)控、征信合規(guī)”三大領(lǐng)域，這恰恰戳中了消費(fèi)金融行業(yè)長期存在的痛點(diǎn)和軟肋。

有銀行業(yè)分析人士表示，這一數(shù)據(jù)背后，是監(jiān)管邏輯從“事后追責(zé)”向“事前預(yù)警+過程管控”的深刻轉(zhuǎn)變。在利率市場化改革深化與金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)強(qiáng)化的雙重背景下，消費(fèi)金融行業(yè)粗放擴(kuò)張的時(shí)代正在落幕，以合規(guī)為底線的精細(xì)化運(yùn)營成為機(jī)構(gòu)生存發(fā)展的必由之路。

監(jiān)管開出近1300萬元罰單

梳理2025年監(jiān)管處罰清單，一個(gè)顯著特征是高額罰單密集出現(xiàn)，且違規(guī)主體橫跨行業(yè)頭部與中小區(qū)域型機(jī)構(gòu)，顯示出監(jiān)管全覆蓋、無死角的執(zhí)法態(tài)勢(shì)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，全年罰沒總額接近1300萬元，較2024年顯著增長。

北京陽光消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“陽光消金”）在2025年5月領(lǐng)到140萬元罰單，違規(guī)事由包括合作模式存在不足，合作業(yè)務(wù)管控不到位、未自主計(jì)算授信額度及貸款定價(jià)、貸后管理有效性不足以及合作機(jī)構(gòu)管理不到位等。

記者注意到，其中“未自主計(jì)算授信額度及貸款定價(jià)”在過往罰單中較為少見，直指機(jī)構(gòu)在助貸合作中將核心風(fēng)控環(huán)節(jié)外包的操作，與助貸新規(guī)中“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)獨(dú)立開展貸款風(fēng)險(xiǎn)審核，并自主完成貸前調(diào)查、身份驗(yàn)證、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸款定價(jià)、授信審批等具有重要影響的風(fēng)控環(huán)節(jié)”的要求形成鮮明對(duì)照。

廈門金美信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（以下簡稱“金美信消金”）全年兩次受罰，累計(jì)被罰202萬元。2025年6月，該公司因征信違規(guī)被處以82萬元罰款；僅半年后，又因第三方合作機(jī)構(gòu)管理不到位、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不力等問題再收120萬元罰單。

此外，2025年5月，湖北消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“湖北消金”）因“違反信用采集、提供、查詢相關(guān)管理規(guī)定”，被處以72.7萬元罰款。招聯(lián)消費(fèi)金融在2025年最后一天收到50萬元罰單，違規(guī)事由為合作機(jī)構(gòu)管理不審慎、貸后資金用途管理不到位，時(shí)任相關(guān)責(zé)任人盛蓮被同時(shí)警告。另外，寧銀消費(fèi)金融于2025年7月收到的165萬元罰單。

重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”），于2025年3月因公司治理不完善、風(fēng)控獨(dú)立性不足、貸后管理不到位及委外催收管理失控等問題，被國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局處以140萬元罰款。值得注意的是，時(shí)任螞蟻消金信貸風(fēng)險(xiǎn)管理部管理團(tuán)隊(duì)成員孫鵬因貸后管理不到位、委外催收管理不到位被同時(shí)處以警告，體現(xiàn)了“雙罰制”的嚴(yán)格執(zhí)行。

某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，罰單分布格局揭示了行業(yè)不同梯隊(duì)面臨的差異化合規(guī)挑戰(zhàn)。頭部機(jī)構(gòu)雖具備相對(duì)完善的合規(guī)體系，但其海量業(yè)務(wù)規(guī)模意味著任何管理漏洞都可能被指數(shù)級(jí)放大，造成廣泛負(fù)面影響，因此監(jiān)管處罰力度相應(yīng)加大。而中小機(jī)構(gòu)，受限于資本實(shí)力、技術(shù)投入和合規(guī)人才儲(chǔ)備，更容易在貸前審查、貸后催收等環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，從而頻頻觸碰監(jiān)管紅線。

合作管理、貸后風(fēng)控與征信合規(guī)成監(jiān)管焦點(diǎn)

從罰單分布來看，2025年消費(fèi)金融行業(yè)的違規(guī)行為高度集中于三大領(lǐng)域，這些領(lǐng)域既是行業(yè)長期存在的沉疴舊疾，也是助貸新規(guī)落地后監(jiān)管重點(diǎn)整治的方向。

第三方合作機(jī)構(gòu)管理不當(dāng)成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年共有陽光消金、金美信消金等7家機(jī)構(gòu)因此類問題被罰，累計(jì)罰款金額達(dá)560萬元，占全年罰沒總額的四成以上。

“這一現(xiàn)象與消費(fèi)金融行業(yè)近年來過度依賴助貸模式擴(kuò)張密切相關(guān)?！鼻笆鲅芯咳耸恐赋觯凇傲髁繛橥酢钡臉I(yè)務(wù)邏輯驅(qū)動(dòng)下，部分機(jī)構(gòu)為追求規(guī)模增長，對(duì)合作平臺(tái)實(shí)行"寬進(jìn)寬出"政策，將獲客、初篩甚至風(fēng)控環(huán)節(jié)外包給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)邊界模糊、責(zé)任鏈條斷裂。助貸新規(guī)明確要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，并至少每年開展一次全面評(píng)估，正是針對(duì)這一亂象的精準(zhǔn)治理。

貸后管理失效是第二大違規(guī)高發(fā)區(qū)，涵蓋委外催收違規(guī)、貸后資金監(jiān)控不力、異議處理不當(dāng)?shù)取Ｎ浵佅鸬葯C(jī)構(gòu)均涉及此類違規(guī)。

研究人士表示，貸后管理薄弱本質(zhì)上反映了部分機(jī)構(gòu)“重投放、輕管理”的經(jīng)營慣性，在資產(chǎn)質(zhì)量承壓背景下，這種短視行為極易引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的雙重爆發(fā)。

記者注意到，當(dāng)前消費(fèi)金融公司已收到具體監(jiān)管要求，將逾期兩個(gè)月內(nèi)的催收（M2以內(nèi)）確立為自營催收，不得委外，這標(biāo)志著貸后管理責(zé)任正全面回歸持牌機(jī)構(gòu)自身。

信息安全與征信合規(guī)問題構(gòu)成第三大違規(guī)類型。金美信消金、湖北消金、內(nèi)蒙古蒙商消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“蒙商消金”）等機(jī)構(gòu)因違反信用信息采集、提供、查詢相關(guān)管理規(guī)定被罰。2025年6月，蒙商消金因“個(gè)人不良信息報(bào)送金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫前未履行告知義務(wù)”及“未按規(guī)定處理異議”被央行包頭市分行處以83萬元罰款，時(shí)任風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)政策總監(jiān)被同時(shí)罰款3.4萬元。

進(jìn)入2026年1月，中信消費(fèi)金融有限公司、蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司相繼因征信違規(guī)被罰，顯示出央行對(duì)個(gè)人信息保護(hù)的執(zhí)法力度正在加強(qiáng)。

研究人士認(rèn)為，這三大違規(guī)領(lǐng)域相互關(guān)聯(lián)，共同指向了消費(fèi)金融公司在商業(yè)模式與合規(guī)能力之間的深層矛盾。過去行業(yè)追求規(guī)?？焖贁U(kuò)張，普遍采用與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、助貸機(jī)構(gòu)、催收公司等多方合作模式。然而，這種模式下一旦合作機(jī)構(gòu)管理缺位，極易引發(fā)連鎖反應(yīng)。因此，監(jiān)管重罰這三大領(lǐng)域，意在敦促行業(yè)從根本上升級(jí)商業(yè)模式，將核心風(fēng)控能力和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)內(nèi)化為自身發(fā)展的基石，而非外包的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管轉(zhuǎn)向：從“事后追責(zé)”到“事前預(yù)警”，“雙罰制”全面落地

2025年消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管態(tài)勢(shì)，不僅體現(xiàn)在罰單的“量價(jià)齊升”，更體現(xiàn)在監(jiān)管思路、工具和力度的系統(tǒng)性升級(jí)。

最具標(biāo)志性的事件是“助貸新規(guī)”的正式施行。新規(guī)要求商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)助貸合作機(jī)構(gòu)實(shí)行“名單制”管理，并通過官網(wǎng)等渠道披露，不得與名單外機(jī)構(gòu)合作。同時(shí)，明確要求將擔(dān)保費(fèi)等所有費(fèi)用納入綜合融資成本核算，且需符合相關(guān)司法保護(hù)上限，直指通過“會(huì)員費(fèi)”、“咨詢費(fèi)”等名目變相抬高利率的行業(yè)痼疾。盡管該規(guī)主要針對(duì)商業(yè)銀行，但明確要求消費(fèi)金融公司參照?qǐng)?zhí)行，這為消金行業(yè)的合作業(yè)務(wù)戴上了“緊箍咒”，推動(dòng)合作生態(tài)從無序走向透明、從規(guī)模驅(qū)動(dòng)走向合規(guī)驅(qū)動(dòng)。

監(jiān)管處罰的另一個(gè)顯著變化是 “雙罰制”的全面落地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年，超過90%的行政處罰在追究機(jī)構(gòu)責(zé)任的同時(shí)，同步追究了相關(guān)責(zé)任人的個(gè)人責(zé)任。

某接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士解讀稱，“雙罰制”的全面推行，旨在打破過去“只罰機(jī)構(gòu)、不罰個(gè)人”可能產(chǎn)生的責(zé)任虛化現(xiàn)象。通過雙重追責(zé)，將合規(guī)壓力直接傳導(dǎo)至具體業(yè)務(wù)部門和關(guān)鍵崗位人員，倒逼機(jī)構(gòu)內(nèi)部真正建立起“全員合規(guī)”的文化和有效的制衡機(jī)制，從源頭上減少違規(guī)動(dòng)機(jī)。

“從監(jiān)管趨勢(shì)看，這種穿透式問責(zé)機(jī)制將成為常態(tài)，未來在授信審批、合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、催收管理等關(guān)鍵崗位，個(gè)人違規(guī)成本將持續(xù)上升?！彼硎尽?/p>

更深層次看，監(jiān)管思路正經(jīng)歷從“事后追責(zé)”向“事前預(yù)警+過程管控”的深刻轉(zhuǎn)變。一方面，通過提高注冊(cè)資本門檻、強(qiáng)化股東資質(zhì)管理、發(fā)布合作業(yè)務(wù)規(guī)范等，提前設(shè)定清晰的經(jīng)營邊界；另一方面，利用科技手段加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)測(cè)，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤。這意味著，對(duì)于消費(fèi)金融公司而言，合規(guī)不再僅僅是應(yīng)對(duì)檢查的“成本項(xiàng)”，而是關(guān)乎生存與發(fā)展的“核心競爭力”。機(jī)構(gòu)必須主動(dòng)構(gòu)建覆蓋業(yè)務(wù)全流程的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，提前識(shí)別并化解風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，而非等到違規(guī)事實(shí)發(fā)生后再被動(dòng)整改。

分析人士認(rèn)為，在“助貸新規(guī)”持續(xù)發(fā)力、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管“長牙帶刺”的背景下，持牌消費(fèi)金融行業(yè)的洗牌與分化將進(jìn)一步加劇。那些能夠迅速彌補(bǔ)合規(guī)短板、真正掌握自主風(fēng)控能力、并依托股東資源或科技優(yōu)勢(shì)構(gòu)建健康業(yè)務(wù)生態(tài)的機(jī)構(gòu)，將在新一輪行業(yè)整合中占據(jù)主動(dòng)。對(duì)于那些仍試圖在灰色地帶游走、過度依賴外部合作而“內(nèi)功”不足的機(jī)構(gòu)，2025年密集的罰單已經(jīng)敲響了警鐘。

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