創(chuàng)新藥板塊在2月份經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整后估值重回區(qū)間低位，而近期密集公告的超預(yù)期業(yè)績(jī)及大額BD交易再度點(diǎn)燃市場(chǎng)投資熱情。

同指數(shù)下規(guī)模最大的恒生醫(yī)藥ETF（159892）連續(xù)放量大漲，盤中一度漲超3%，和黃醫(yī)藥、三生制藥、映恩生物、信達(dá)生物、科倫博泰生物等集體大漲。

交銀國(guó)際認(rèn)為，部分創(chuàng)新藥企業(yè)估值仍未反映核心大單品價(jià)值，可重點(diǎn)關(guān)注關(guān)鍵海外數(shù)據(jù)讀出時(shí)間線，BD機(jī)會(huì)可期。CXO則受益于下游高景氣度和融資邊際回暖的細(xì)分賽道龍頭；隨著監(jiān)管不確定性逐步緩解、疊加政策利好預(yù)期，部分醫(yī)院、器械和診斷等子板塊或有反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

除創(chuàng)新藥外，港股通醫(yī)療ETF（520510）還聚焦CXO、AI醫(yī)療等概念，有望受益于反內(nèi)卷及AI技術(shù)革命；藥明康德等龍頭業(yè)績(jī)的持續(xù)性也提振了市場(chǎng)對(duì)CXO板塊的信心。