每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜文多    

近日，央行出臺(tái)通知，明確境內(nèi)銀行開展人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)時(shí)，只對(duì)人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額提出上限要求，不對(duì)單向的融出余額提要求。

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通知還明確，將境內(nèi)銀行人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額與其資本水平、資金實(shí)力掛鉤，通過跨境業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)參數(shù)、宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)進(jìn)行調(diào)節(jié)。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，通知出臺(tái)背景在于，支持和規(guī)范銀行開展人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)銀行樹立風(fēng)險(xiǎn)中性的理念。

記者注意到，2025年9月，央行圍繞上述業(yè)務(wù)曾發(fā)布《通知》的征求意見稿（下簡(jiǎn)稱征求意見稿），前后對(duì)比可見，正式文件并未全面禁止農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展人民幣跨境同業(yè)融出業(yè)務(wù)，而是明確符合一定資質(zhì)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以開展人民幣跨境同業(yè)融出業(yè)務(wù)。

覆蓋人民幣跨境同業(yè)融資各類業(yè)務(wù)

近日，《中國(guó)人民銀行關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2026〕51號(hào)）（下簡(jiǎn)稱《通知》）發(fā)布。

人民幣跨境同業(yè)融資包括賬戶融資、債券回購等各種境內(nèi)銀行向境外機(jī)構(gòu)融入、融出人民幣資金的業(yè)務(wù)，是銀行層面向離岸提供人民幣流動(dòng)性、促進(jìn)人民幣跨境使用的重要渠道。

記者了解到，《通知》出臺(tái)背景在于，2009年以來，這些業(yè)務(wù)先后推出，時(shí)間跨度較長(zhǎng)，商業(yè)銀行還根據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)設(shè)出了一些具有人民幣跨境同業(yè)融資性質(zhì)的新業(yè)務(wù)。

為支持和規(guī)范銀行開展人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)銀行樹立風(fēng)險(xiǎn)中性的理念，央行在廣泛征求和吸納各方意見的基礎(chǔ)上，制定了《通知》。

《通知》覆蓋人民幣跨境同業(yè)融資各類業(yè)務(wù)，支持業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展，為人民幣離岸市場(chǎng)提供穩(wěn)定的流動(dòng)性，促進(jìn)人民幣跨境使用?！锻ㄖ穼y行業(yè)務(wù)空間與其資本水平、資金實(shí)力相掛鉤，提倡有多大能力做多大業(yè)務(wù)，有助于銀行形成風(fēng)險(xiǎn)中性的理念。

《通知》只對(duì)人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額提出上限要求，不對(duì)單向的融出余額提要求。

《通知》明確將境內(nèi)銀行人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額與其資本水平、資金實(shí)力相掛鉤，通過跨境業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)參數(shù)、宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)。參數(shù)初始值的設(shè)置統(tǒng)籌兼顧了業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范的需要。央行將綜合考慮人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展、跨境資本流動(dòng)形勢(shì)以及銀行展業(yè)情況等因素，適時(shí)調(diào)整參數(shù)。

關(guān)于如何同已有的人民幣跨境同業(yè)融資管理政策進(jìn)行銜接，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》旨在按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，將各類人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)納入覆蓋范圍，不涉及創(chuàng)設(shè)新的業(yè)務(wù)。

明確5項(xiàng)業(yè)務(wù)不納入凈融出余額計(jì)算

相對(duì)此前征求意見稿，《通知》存在幾項(xiàng)變化。征求意見稿提出人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不超過一年，而《通知》明確，人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)期限遵循相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。即正式文件不再對(duì)業(yè)務(wù)期限作統(tǒng)一硬性規(guī)定。

此外，征求意見稿中，風(fēng)險(xiǎn)管理因子初始值統(tǒng)一定為0.06，而正式文件中，跨境業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)參數(shù)初始值根據(jù)不同類型金融機(jī)構(gòu)而有所不同。

正式文件還明確5項(xiàng)不納入凈融出余額計(jì)算的業(yè)務(wù)，包括基于真實(shí)貿(mào)易融資背景的融入、融出業(yè)務(wù)；同境外人民幣業(yè)務(wù)清算行開展的融出業(yè)務(wù)；境內(nèi)銀行通過向境外銀行融出資金間接向境外企業(yè)發(fā)放人民幣貸款的業(yè)務(wù)；被動(dòng)形成的負(fù)債；中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他業(yè)務(wù)。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，基于真實(shí)貿(mào)易融資背景的業(yè)務(wù)、境內(nèi)銀行通過向境外銀行融出資金間接向境外企業(yè)發(fā)放人民幣貸款的業(yè)務(wù)，不納入人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額計(jì)算，但仍需遵循境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)管理要求。為更好發(fā)揮人民幣清算行作用，境內(nèi)銀行同境外人民幣清算行開展的融出業(yè)務(wù)也不納入人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額計(jì)算，但跨境同業(yè)融出資金需匯入清算行在境內(nèi)開立的專門用于集中辦理清算行人民幣業(yè)務(wù)的同業(yè)往來賬戶；如匯入清算行以參加行身份開立的賬戶，則應(yīng)納入人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額計(jì)算。

為支持自由貿(mào)易賬戶更好促進(jìn)人民幣貿(mào)易投資便利化，境內(nèi)銀行通過其自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元同境外機(jī)構(gòu)開展的人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)，按自由貿(mào)易賬戶相關(guān)規(guī)定辦理，其中使用境內(nèi)銀行總行下?lián)苜Y金辦理的人民幣跨境同業(yè)融資業(yè)務(wù)，須納入人民幣跨境同業(yè)融資凈融出余額計(jì)算。

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