每經(jīng)編輯｜張錦河    

11月24日，有“中國版英偉達”之稱的“國產(chǎn)GPU第一股”的摩爾線程正式啟動科創(chuàng)板發(fā)行，發(fā)行價定為114.28元/股，創(chuàng)下2025年以來A股新股發(fā)行價新高。

11月24日，摩爾線程公告，根據(jù)上交所提供的數(shù)據(jù)，本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)為482.66萬戶，有效申購股數(shù)為462.17億股，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.02423369%。根據(jù)《摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告》公布的回撥機制，由于本次網(wǎng)上發(fā)行初步有效申購倍數(shù)約為4126.49倍，超過100倍，發(fā)行人和保薦人（主承銷商）決定啟動回撥機制，對網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行的規(guī)模進行調(diào)節(jié)，將扣除最終戰(zhàn)略配售部分后本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%（向上取整至500股的整數(shù)倍，即560.00萬股）從網(wǎng)下回撥到網(wǎng)上。

回撥機制啟動后：網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為3,920.00萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70.00%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1,680.00萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30.00%?；負軝C制啟動后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.03635054%。

11月20日晚間，摩爾線程發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告》，確認發(fā)行價為114.28 元/股，預(yù)計募集資金總額為80億元。

此舉不僅刷新了年內(nèi)最貴新股的記錄，摩爾線程80億元的融資規(guī)模也登頂今年科創(chuàng)板之最，僅次于7月16日在上證主板上市的華電新能（融資額181.71億元）。

根據(jù)114.28元/股的發(fā)行價測算，摩爾線程此次發(fā)行市銷率122.51倍，總市值達到537.15億元。

公開信息顯示，摩爾線程成立于2020年，從事GPU（圖形處理器）相關(guān)的計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供一站式解決方案。實際控制人張建中控制公司44.07%股份。摩爾線程成立后曾獲得五源資本、紅杉中國、聯(lián)想創(chuàng)投、騰訊、深創(chuàng)投、字節(jié)跳動、小馬智行、中國移動旗下產(chǎn)業(yè)基金等機構(gòu)投資。

摩爾線程被稱為“中國版英偉達”，其多位高管都曾在英偉達任職，其中實控人張建中曾在英偉達工作長達14年，曾任英偉達全球副總裁、中國區(qū)總經(jīng)理。

2025年6月26日，摩爾線程以310億元人民幣企業(yè)估值位列《2025全球獨角獸榜》第212位。

凈利潤方面，摩爾線程在2022年至2024年分別錄得歸母凈虧損約18.4億元、16.73億元、14.92億元，2025年上半年歸母凈虧損約2.71億元。據(jù)此計算，近三年半，公司累計歸母凈虧損約52.76億元。

摩爾線程表示，根據(jù)公司預(yù)測，公司最早可于2027年實現(xiàn)合并報表盈利。公司營業(yè)收入持續(xù)增長，2022年至2024年，公司營業(yè)收入由0.46億元增長至4.38億元，復(fù)合增長率為208.44%；2025年上半年，公司營業(yè)收入為7.02億元。

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