繼上周曝出巴菲特旗下伯克希爾買入谷歌股票后，本周AI應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)兩大事件。 首先，被阿里核心管理層視為“AI時(shí)代的未來(lái)之戰(zhàn)”的千問(wèn)項(xiàng)目，今天被正式宣布，千問(wèn)App公測(cè)版正式上線。千問(wèn)項(xiàng)目，意在進(jìn)軍AI to C市場(chǎng)，與ChatGPT展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)。 其次，谷歌即將發(fā)布Gemini 3.0人工智能模型，預(yù)測(cè)市場(chǎng)顯示該模型將于本周推出。其首席執(zhí)行官在社交媒體上以“思考表情”回應(yīng)相關(guān)猜測(cè)，幾乎確認(rèn)了這一時(shí)間表。 此前據(jù)媒體報(bào)道，多位內(nèi)部人士向Business Insider透露，新模型表現(xiàn)“極其驚艷”。若 Gemini 3果真成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，谷歌有望借此一舉奪回生成式AI浪潮開(kāi)啟以來(lái)始終覬覦的行業(yè)頭把交椅。 這兩大事件，標(biāo)志著AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已從技術(shù)研發(fā)的“軍備競(jìng)賽”，正式轉(zhuǎn)向應(yīng)用落地的“市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。這場(chǎng)由科技巨頭主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，其核心意義在于搶占下一代人機(jī)交互的入口和生態(tài)主導(dǎo)權(quán)。 對(duì)于行業(yè)而言，這種白熱化的競(jìng)爭(zhēng)將產(chǎn)生多重積極作用。首先，它極大地加速了AI技術(shù)的普及和產(chǎn)品化。其次，巨頭混戰(zhàn)將催生更多元的應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)模式。 更重要的是，谷歌與阿里等巨頭的對(duì)決，不僅是模型能力的比拼，更是其背后龐大生態(tài)資源的整合較量。 這種競(jìng)爭(zhēng)將促使整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施快速完善，并最終通過(guò)API、開(kāi)源等方式惠及廣大中小開(kāi)發(fā)者，形成一個(gè)繁榮的AI應(yīng)用生態(tài)。 在達(dá)哥看來(lái)，這場(chǎng)應(yīng)用層的大戰(zhàn)，正是AI從獨(dú)立的工具演變?yōu)橹稳f(wàn)物生長(zhǎng)的底層生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵一步。 我們回到市場(chǎng)。 今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.46%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.11%、0.20%。滬深兩市成交額19108億元，較上一個(gè)交易日縮量473億元。 整個(gè)市場(chǎng)的上漲個(gè)股與下跌個(gè)股家數(shù)接近五五開(kāi)，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.03%。 大市方面，昨天達(dá)哥提到，上證指數(shù)11月14日出現(xiàn)低開(kāi)-回流-殺跌的殺回流資金的現(xiàn)象，同時(shí)科創(chuàng)50指數(shù)也回到了箱體底部，需要控制倉(cāng)位。 今天市場(chǎng)的表現(xiàn)，符合達(dá)哥預(yù)期。 那么，明天大盤會(huì)如何運(yùn)行呢？ 首先，上證指數(shù)5分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離，這意味著至少能支撐半天到一天的反彈。 其次，科創(chuàng)50指數(shù)今天跌破了箱體。由于科創(chuàng)50指數(shù)是4月-10月的領(lǐng)漲指數(shù)之一，即便盤中跌破箱體底部，也會(huì)有反復(fù)。 因此，達(dá)哥認(rèn)為，明天市場(chǎng)將出現(xiàn)反彈。 不過(guò)，將時(shí)間拉長(zhǎng)到本周，由于科創(chuàng)50指數(shù)跌破了箱體底部、上證指數(shù)30分鐘級(jí)別跌破了11月6日下午以來(lái)的震蕩低點(diǎn)，這意味著，如果市場(chǎng)內(nèi)在動(dòng)力不強(qiáng)或沒(méi)有重大催化，后續(xù)市場(chǎng)大概率將展開(kāi)震蕩回調(diào)。 板塊方面，受伯克希爾大舉買入谷歌股票、千問(wèn)App公測(cè)版正式上線、谷歌即將發(fā)布Gemini 3.0人工智能模型等消息影響，今天AI應(yīng)用方向的軟件服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒娛樂(lè)走強(qiáng)。其中，軟件服務(wù)板塊指數(shù)收漲2.01%，領(lǐng)漲行業(yè)板塊。 AI應(yīng)用內(nèi)部，三六零、浪潮軟件、易點(diǎn)天下、藍(lán)色光標(biāo)等高辨識(shí)度個(gè)股大漲。 國(guó)海證券指出，此次阿里AI應(yīng)用布局向C端市場(chǎng)的傾斜，意味著未來(lái)一到兩年內(nèi)千問(wèn)APP有望被打造成新的高頻超級(jí)入口，并與阿里電商、文娛、本地生活深度協(xié)同?？紤]到阿里積累的深厚用戶基本盤與大規(guī)模AI基建規(guī)劃，我們認(rèn)為相關(guān)AI應(yīng)用及算力產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。 開(kāi)源證券指出，國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司在大模型、C端Agent方面的崛起，或助力AI應(yīng)用商業(yè)化加速，建議繼續(xù)布局商業(yè)化落地較快的AI應(yīng)用方向，比如AI漫劇、AI廣告、AI電商、AI設(shè)計(jì)等。 AI應(yīng)用方向，雖然近期一些個(gè)股表現(xiàn)較強(qiáng)，但既沒(méi)有龍頭個(gè)股拉起大旗，也沒(méi)有太強(qiáng)的板塊效應(yīng)。達(dá)哥認(rèn)為，AI應(yīng)用方向的大幅炒作，可能要看明年。 鋰電方向今天繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，尤其是鋰電上游。其中，鋰礦板塊指數(shù)大漲3.19%，天華新能、盛新鋰能、融捷股份、大中礦業(yè)、中礦資源、雅化集團(tuán)、金圓股份漲停。 此外，碳酸鋰主力合約2601今日觸及漲停，報(bào)95200元/噸，為2024年7月以來(lái)高點(diǎn)。自11月初以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格累計(jì)最大漲幅已突破20%。 消息面上，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬11月16日在“第十屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)”上表示，如果碳酸鋰明年需求增速超過(guò)30%，甚至達(dá)到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無(wú)法平衡，價(jià)格可能會(huì)突破15萬(wàn)元/噸甚至20萬(wàn)元/噸。 此外，鋰電上游多個(gè)產(chǎn)品漲價(jià)，是推動(dòng)板塊走強(qiáng)的最大因素。達(dá)哥認(rèn)為，盡管該方向部分個(gè)股近期漲幅較大，但仍有不少個(gè)股漲幅不大，此類漲幅不大的個(gè)股可以擇機(jī)低吸。 有句話說(shuō)得好：市場(chǎng)給你選擇了主線板塊，你不去跟隨，卻希望該主線倒下后再出現(xiàn)一個(gè)新的主線板塊。市場(chǎng)給你選擇了一個(gè)龍頭，你不去跟隨，卻希望它跌停后出現(xiàn)另外一個(gè)龍頭。你連當(dāng)前的主線和龍頭都抓不住，憑什么能抓住下一個(gè)？ 煤炭板塊今天走強(qiáng)。昨天達(dá)哥提過(guò)，寒流降溫之下，煤炭等板塊會(huì)獲得資金的青睞?！岸疵簛?lái)夏炒電”，這也是A股的炒作經(jīng)驗(yàn)。此外，煤炭板塊走強(qiáng)也有一部分資金選擇防御的味道。 投機(jī)方向，今天全面爆發(fā)，其中，海峽西岸概念是最大的炒作方向。達(dá)哥認(rèn)為，這個(gè)方向的炒作有望延續(xù)幾天。 來(lái)看一下消息面。 1.根據(jù)美股機(jī)構(gòu)投資者13F持倉(cāng)披露情況，截至2025年三季度末，段永平管理的H&H International Investment持倉(cāng)總市值約147億美元，折合人民幣超千億元。 三季度，段永平加倉(cāng)伯克希爾·哈撒韋，新進(jìn)阿斯麥，減倉(cāng)了蘋果、阿里巴巴、谷歌等。其中，蘋果、伯克希爾·哈撒韋占其組合的持倉(cāng)比例分別為60.42%、17.78%。 2.摩根士丹利：滬深300明年底最樂(lè)觀見(jiàn)6010點(diǎn)。 今天，滬深300指數(shù)收盤4598點(diǎn)。按照上述6010點(diǎn)的樂(lè)觀預(yù)測(cè)，也就是從現(xiàn)在到明年底要上漲30.7%。 3.瑞銀全球新興市場(chǎng)股票首席策略師Tirumalai：繼續(xù)交易AI敘事合理，MSCI中國(guó)仍是我們?cè)谳^大市場(chǎng)中的主要超配市場(chǎng)。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)調(diào)整，科創(chuàng)50指數(shù)盤中跌破箱體底部，這意味著如果市場(chǎng)內(nèi)在動(dòng)力不強(qiáng)或沒(méi)有重大催化，后續(xù)大概率會(huì)震蕩回調(diào)。在震蕩回調(diào)中，也充滿機(jī)遇，很多超額收益來(lái)自于主線的短期大幅調(diào)整機(jī)會(huì)以及投機(jī)方向。短線方面，上證指數(shù)5分鐘級(jí)別出現(xiàn)底背離，明天大盤將反彈。 板塊方面，鋰電上游是當(dāng)前的主線，這方面以低吸為主。投機(jī)方向是擊鼓傳花的游戲，以海峽西岸概念為代表，講究的是“先上車先吃肉，后上車就買單”。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。