每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

9月13日，萬家、天弘、大成、泰康、國泰基金五家公募機(jī)構(gòu)宣布旗下的科創(chuàng)債ETF提前結(jié)束募集。這些產(chǎn)品都僅發(fā)行一天，且有產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到募集上限。結(jié)合各產(chǎn)品募集上限，第二批集中發(fā)行的14只科創(chuàng)債ETF，最大募集規(guī)模可達(dá)420億元。

第二批科創(chuàng)債ETF屢現(xiàn)首日結(jié)束募集

科創(chuàng)債ETF是投資于一籃子科技創(chuàng)新主題債券的交易型開放式指數(shù)基金，具有T+0交易、費(fèi)率低等特點(diǎn)，是為投資者提供便捷配置“科技+金融”賽道的有效工具。證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見稿）》中關(guān)于贖回費(fèi)的規(guī)定，更加提振了市場(chǎng)對(duì)債券類ETF的需求。按照新規(guī)定，包括科創(chuàng)債ETF在內(nèi)的債券類ETF在贖回費(fèi)率方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)接替場(chǎng)外債基吸引更多投資者。

第二批募集的14只科創(chuàng)債ETF銷售火爆。截至9月13日上午，萬家、天弘、大成、泰康、國泰基金五家公募機(jī)構(gòu)已宣布提前結(jié)束募集。

說明：第二批科創(chuàng)債ETF發(fā)行計(jì)劃統(tǒng)計(jì)  來源：Wind

首批科創(chuàng)債ETF則是在7月正式上市。今年陸家嘴論壇上，中國證監(jiān)會(huì)主席吳清表示要大力發(fā)展科創(chuàng)債，加快推出科創(chuàng)債ETF，積極發(fā)展可交換債、可轉(zhuǎn)債等股債結(jié)合產(chǎn)品。當(dāng)晚，10家頭部公募公司便集體上報(bào)首批科創(chuàng)債ETF，產(chǎn)品于7月2日正式獲批，7月17日集體上市。Wind數(shù)據(jù)顯示，首批10只科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品自7月17日上市以來，截至9月12日，價(jià)格微跌，但區(qū)間凈流入額累計(jì)已經(jīng)達(dá)到951.95億元。

說明：首批科創(chuàng)債ETF發(fā)行及行情統(tǒng)計(jì)  來源：Wind

年內(nèi)收益率領(lǐng)先各大債券指數(shù)

此次集中發(fā)行的科創(chuàng)債ETF共有14只，均是在今年8月20日上報(bào)并于9月8日獲批，基金的募集上限均為30億元，這意味著，第二批科創(chuàng)債ETF的募集規(guī)模上限或達(dá)到420億元。

從第二批科創(chuàng)債ETF管理人公布的產(chǎn)品信息來看，這14只產(chǎn)品主要跟蹤三類指數(shù)，分別是上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。

從各指數(shù)的加權(quán)方式以及成分?jǐn)?shù)量來看差異較大。從成分?jǐn)?shù)量來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，前述三類指數(shù)分別擁有成分?jǐn)?shù)量806個(gè)、983個(gè)、178個(gè)。除深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)采用債券發(fā)行量加權(quán)外，剩余兩個(gè)指數(shù)均采用發(fā)行規(guī)模加權(quán)。

這也使得這三類指數(shù)的收益曲線有所不同。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月12日，今年以來，上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)的收益率分別為1.23%、1.24%、1.39%，即便是從A股本輪4月8日啟動(dòng)的新一輪上漲開始，區(qū)間漲幅也分別達(dá)到0.74%、0.75%、0.88%。

來源：Wind

相比之下，國債指數(shù)對(duì)應(yīng)年內(nèi)的收益率為0.94%，4月8日以來的收益率為0.20%；中長期純債基金指數(shù)對(duì)應(yīng)的收益率分別為0.34%、0.11%；短債基金指數(shù)對(duì)應(yīng)的收益率分別為0.91%和0.56%。

可見，第二批科創(chuàng)債ETF所跟蹤的三類指數(shù)無論是在年內(nèi)收益率方面，還是在A股開啟新一輪上漲行情的背景下，收益率均較其他類型的純債類指數(shù)或基金產(chǎn)品指數(shù)領(lǐng)先不少，也進(jìn)一步激活了投資者信心，豐富了科創(chuàng)債市場(chǎng)的廣度和深度。

有分析指出，隨著科創(chuàng)債市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，成分券流動(dòng)性進(jìn)一步提升，投資者可以將其作為穩(wěn)健型組合的底倉配置。尤其是在傳統(tǒng)固收產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，資金陷入“配置難”的背景下，科創(chuàng)債ETF作為政策支持下的兼具收益性、安全性、流動(dòng)性、交易便利性等優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，受到各類資金的關(guān)注，市場(chǎng)需求空間廣大。

此外，投資科創(chuàng)債的主要風(fēng)險(xiǎn)仍是企業(yè)因經(jīng)營不善等原因無法按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。科創(chuàng)債ETF以中短債為主，久期相對(duì)較短，利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但市場(chǎng)利率的大幅波動(dòng)仍可能對(duì)其產(chǎn)生影響。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞