英偉達(dá)專(zhuān)為推理打造Rubin CPX GPU，通過(guò)異構(gòu)推理架構(gòu)重新定義AI基礎(chǔ)設(shè)施。Rubin CPX單卡提供約30 PFLOPS（NVFP4）算力，搭載128GB GDDR7顯存。Rubin CPX與英偉達(dá) Vera CPU、Rubin系通用GPU整合共同構(gòu)成Vera Rubin NVL144 CPX平臺(tái)，單機(jī)柜總AI算力達(dá)8 ExaFLOPS（NVFP4精度），較前代GB300 NVL72機(jī)柜#提升7.5倍，高速內(nèi)存達(dá)100TB，可同時(shí)緩存多個(gè)百萬(wàn)級(jí)token上下文數(shù)據(jù)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，供給端伴隨CPX GPU的加入或直接提升機(jī)柜內(nèi)PCB等硬件使用量，電源、冷卻等相關(guān)零組件及機(jī)柜組裝價(jià)值量或有明顯提升。需求端CPX GPU大幅提升推理算力性價(jià)比，推理進(jìn)程或迎加速，算力密集型場(chǎng)景如視頻生成等有望大幅受益，AI軟件等或有表現(xiàn)。

此外，甲骨文披露季報(bào)，其云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)（OCI）剩余履約收入激增359%至4550億美元，遠(yuǎn)超預(yù)期，Meta、OpenAI等巨頭依賴(lài)該服務(wù)訓(xùn)練AI模型。甲骨文計(jì)劃未來(lái)大幅擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)OCI收入將從本財(cái)年180億美元增至2030年1440億美元。OpenAI的“星際之門(mén)”項(xiàng)目與甲骨文合作建設(shè)約4.5GW數(shù)據(jù)中心，運(yùn)行超200萬(wàn)塊英偉達(dá)GPU

展望后市，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明朗，明年ASIC也會(huì)貢獻(xiàn)較大的增量，加上GPU本身仍在快速增長(zhǎng)。對(duì)于PCB、光模塊等配件而言，由于技術(shù)溢價(jià)持續(xù)成長(zhǎng)，明年整體的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)或比今年更快。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，通信ETF（515880）光模塊占比50%，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超過(guò)77%，良好的代表了算力硬件的基本面，當(dāng)前規(guī)模超103億元，居同類(lèi)第一。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）中，光模塊占比超過(guò)48%，同時(shí)有20cm彈性，在情緒高時(shí)或有更好表現(xiàn)

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，權(quán)重占比截至2025/8/19。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。