每經(jīng)評論員 杜恒峰

3月15日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公布消息，金融監(jiān)管總局、中國人民銀行發(fā)布《個人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），推動解決個人貸款業(yè)務(wù)息費(fèi)信息披露不規(guī)范、不透明問題。

《規(guī)定》的核心內(nèi)容有三。

一是對綜合融資成本的概念進(jìn)行了明晰，即綜合融資成本是指由借款人承擔(dān)的與貸款相關(guān)的各項(xiàng)息費(fèi)，包括但不限于貸款利息、分期費(fèi)用、增信服務(wù)費(fèi)等正常履約成本，以及逾期罰息等違約情形下的或有成本。在綜合融資成本之外，借款人不再負(fù)擔(dān)其他任何成本。

二是明確成本上限，即貸款人應(yīng)清晰披露借款人正常履約情形下的個人貸款綜合融資成本上限。

三是壓實(shí)責(zé)任，比如貸款人應(yīng)加強(qiáng)合作機(jī)構(gòu)管理，對合作機(jī)構(gòu)違規(guī)違約行為及時采取糾正措施，情形嚴(yán)重的，應(yīng)采取終止合作、依法追償損失、追究法律責(zé)任等措施。

上述核心內(nèi)容劍指個貸市場亂象。在借貸活動中，貸款利息最直觀，但由于每個人資信不同、貸款的機(jī)構(gòu)不同，借款人實(shí)際付出的成本也各不相同。

比如，在小貸市場，借款人需要和貸款機(jī)構(gòu)簽訂借款合同，列明利息，但同時還要和融資擔(dān)保公司簽訂擔(dān)保合同以增信。類似收取擔(dān)保費(fèi)的情況在二手房貸款中也存在，盡管二手房已經(jīng)有房產(chǎn)抵押。還有一些平臺要求借款人以買卡、預(yù)存消費(fèi)等形式付給平臺，類似于“砍頭息”。另外，也有一些不良貸款中介，利用各種所謂“咨詢費(fèi)”的形式，向借款人收取高額費(fèi)用。比如，2025年9月就有媒體曝光，王女士通過中介辦理了100萬元貸款，雙方最初約定中介僅收取2%的手續(xù)費(fèi)，然而最終卻被收取31萬元費(fèi)用。

各種費(fèi)用和所謂的“消費(fèi)”“預(yù)存”五花八門，導(dǎo)致個貸市場魚龍混雜，一些助貸平臺的實(shí)際年化融資成本在30%以上，給借款人帶來了沉重負(fù)擔(dān)。在“共債”（即同一個人在多個平臺負(fù)債）情況下，債務(wù)人很可能因?yàn)槠渲幸粋€平臺的高利息導(dǎo)致資金鏈斷裂，引發(fā)連鎖反應(yīng)，給其他平臺的債權(quán)帶來壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

2025年10月1日，助貸新規(guī)正式施行，24%的年化利率被視為“紅線”，而上述綜合融資成本上限大概率也將以此為準(zhǔn)，為整個市場定好標(biāo)尺。

《規(guī)定》將于今年8月1日起實(shí)施，屆時個人貸款市場將被重塑。

一方面，金融消費(fèi)者的知情權(quán)和選擇權(quán)將得到更為充分的保障，參考貸款人列示的“綜合融資成本明示表”，消費(fèi)者所見即所得，清楚掌握自己要付出什么樣的成本，除此之外再無其他顧慮。同時，有了完全可比的指標(biāo)，消費(fèi)者可以更便捷地“比價”，選擇最合適自己的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品，規(guī)避高息陷阱。

在去年針對貸款機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者收取高額費(fèi)用的評論文章中，筆者就曾指出，可以將企業(yè)貸款填寫“貸款明白紙”的經(jīng)驗(yàn)推廣到個貸，這對解決信息不對稱、防止中介“吃差價”有重要作用。

另一方面，貸款機(jī)構(gòu)尤其是小貸和助貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)將面臨重構(gòu)?？扛呃⑻钛a(bǔ)高壞賬的業(yè)務(wù)模式將難以為繼，以此作為商業(yè)模式的機(jī)構(gòu)要么轉(zhuǎn)型，要么只能退出市場。對于依賴外部平臺獲取客源或提供助貸的貸款機(jī)構(gòu)，必須在壓低獲客成本、管控好合作方上面下足功夫，否則綜合融資成本難以達(dá)標(biāo)。

當(dāng)然，無論是貸款方還是助貸方，更重要的工作是回到信貸業(yè)務(wù)的本源，即提升風(fēng)控能力，精準(zhǔn)評估借款人資信，合理定價產(chǎn)品，推動行業(yè)從“高息競爭”向“價值競爭”轉(zhuǎn)型。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞