銀河證券指出，根據(jù)《2026年政府工作報告》的政策指引，中國鋼鐵行業(yè)預計持續(xù)減量提質發(fā)展，疊加成本下行，鋼廠盈利情況預計小幅改善。報告從需求、產(chǎn)業(yè)、綠色轉型及宏觀保障四大維度為行業(yè)制定發(fā)展方略，推動行業(yè)擺脫粗放競爭模式，邁入弱復蘇、優(yōu)結構、穩(wěn)盈利的高質量發(fā)展新階段。產(chǎn)業(yè)升級成為鋼鐵行業(yè)提質增效的核心動力，推動行業(yè)從規(guī)模擴張向質量提升轉型。短期來看，需求復蘇與成本減負將助力行業(yè)盈利溫和修復；長期來看，產(chǎn)業(yè)升級與綠色轉型將重塑行業(yè)競爭格局，高端化、綠色化、集約化成為發(fā)展核心方向，龍頭企業(yè)與優(yōu)質產(chǎn)能的優(yōu)勢將持續(xù)凸顯。此外，“十五五”時期109項重大工程項目的推進，將對鋼材等行業(yè)的拉動作用突出。

鋼鐵ETF（515210）跟蹤的是中證鋼鐵指數(shù)（930606），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及普鋼、特鋼等業(yè)務的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映鋼鐵行業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。成分股具有顯著的周期性特征，與宏觀經(jīng)濟周期緊密相關，側重于原材料板塊的配置。

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