1月13日，東財(cái)卓越成長(zhǎng)混合、東財(cái)景氣驅(qū)動(dòng)混合等基金發(fā)布四季報(bào)。 從這些基金的季內(nèi)重倉(cāng)股來(lái)看，有的已經(jīng)重點(diǎn)向商業(yè)航天賽道傾斜，東財(cái)景氣驅(qū)動(dòng)混合季內(nèi)重倉(cāng)股中，中國(guó)衛(wèi)通、中國(guó)衛(wèi)星、航天工程、航天機(jī)電、臻鐳科技等近期熱門(mén)個(gè)股均在重倉(cāng)股序列，前十大重倉(cāng)股幾乎全部為該賽道內(nèi)標(biāo)的，較三季度末持倉(cāng)有很大不同。 值得注意的是，這些基金當(dāng)中，有的在去年四季度出現(xiàn)明顯凈申購(gòu)，且從近期的凈值表現(xiàn)來(lái)看，多次出現(xiàn)單日漲幅超5%的情況。在基金經(jīng)理看來(lái)，商業(yè)航天板塊的政策與產(chǎn)業(yè)共振是其聚焦產(chǎn)業(yè)投資的信心所在，并表示將持續(xù)聚焦相關(guān)領(lǐng)域的投資。 部分基金凈值大漲，四季度已調(diào)至商業(yè)航天賽道 1月13日，公募基金繼續(xù)發(fā)布2025年第四季度報(bào)告，東財(cái)卓越成長(zhǎng)混合、東財(cái)景氣驅(qū)動(dòng)混合四季報(bào)出爐。這兩只基金也是近期凈值大漲的產(chǎn)品，從重倉(cāng)股來(lái)看，有的已經(jīng)調(diào)至商業(yè)航天賽道。 東財(cái)景氣驅(qū)動(dòng)混合是最典型的一只，2025年第四季度報(bào)告顯示，該基金前十大重倉(cāng)股全部為新晉重倉(cāng)品種，且全部與商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)相關(guān)。中國(guó)衛(wèi)通、中國(guó)衛(wèi)星、上海瀚訊、航天工程、通宇通訊等季末持倉(cāng)市值居前。 說(shuō)明：東財(cái)景氣驅(qū)動(dòng)2025年四季度報(bào)告重倉(cāng)股 來(lái)源：Wind 值得注意的是，雖然這只基金四季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)平庸，但隨著商業(yè)航天賽道的火熱，2026年以來(lái)的凈值表現(xiàn)強(qiáng)勁。1月12日，該基金A份額凈值報(bào)1.9593元，漲幅約8.86%，年內(nèi)的凈值漲幅已經(jīng)達(dá)到27.07%。 不過(guò)，這只基金在去年三季度時(shí)幾乎沒(méi)有參與任何有關(guān)商業(yè)航天的投資，彼時(shí)的重倉(cāng)股還是光線傳媒、中科藍(lán)訊、晶晨股份、寧德時(shí)代等。當(dāng)然，這只基金的重倉(cāng)股經(jīng)常發(fā)生重大調(diào)整，從2024年三季度開(kāi)始，每個(gè)季度的前十大重倉(cāng)股較前一個(gè)季度的持倉(cāng)均有不同，部分季度也會(huì)出現(xiàn)全部調(diào)換的情況。 當(dāng)然，押注商業(yè)航天之后，該基金也在去年四季度收獲不小的規(guī)模增速?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，去年三季度末時(shí)，該基金的份額總額為0.11億份，到去年第四季度末已經(jīng)升至0.49億份，雖然規(guī)模合計(jì)0.75億元，依舊“迷你”，但季內(nèi)的凈申購(gòu)規(guī)模環(huán)比提升已相當(dāng)明顯。 在基金經(jīng)理看來(lái)，商業(yè)航天板塊的政策與產(chǎn)業(yè)共振是其聚焦產(chǎn)業(yè)投資的信心所在，并表示將持續(xù)聚焦相關(guān)領(lǐng)域的投資。基金經(jīng)理方一航在季報(bào)總結(jié)中表示，中期來(lái)看，行業(yè)正跨越“探索驗(yàn)證”到“成長(zhǎng)爆發(fā)”的拐點(diǎn)，2026年低軌星座組網(wǎng)加速、發(fā)射頻次有望破百，商業(yè)化閉環(huán)持續(xù)完善。本基金將持續(xù)聚焦可回收火箭、衛(wèi)星載荷等關(guān)鍵領(lǐng)域。 有分析人士指出，商業(yè)航天板塊的崛起并非市場(chǎng)情緒的短期宣泄，而是政策紅利釋放、核心技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)剛性需求三大核心要素共同驅(qū)動(dòng)的必然結(jié)果。 AI應(yīng)用同受資金關(guān)注，近期強(qiáng)勢(shì)基金紛紛重倉(cāng)其中 開(kāi)年以來(lái)，A股各大指數(shù)漲幅明顯，短線依舊維持價(jià)量齊升的強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)。但市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)依舊集中在AI應(yīng)用與商業(yè)航天等少數(shù)方向，本質(zhì)上而言還是更偏向于結(jié)構(gòu)性行情。所以應(yīng)對(duì)的重點(diǎn)仍需聚焦市場(chǎng)核心熱點(diǎn)展開(kāi)。 近期強(qiáng)勢(shì)基金的2025年四季度報(bào)告也在印證這一點(diǎn)，很多產(chǎn)品去年四季度加倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)進(jìn)入了AI應(yīng)用方向，且A、H股均有涉及，在相關(guān)個(gè)股的帶動(dòng)下，單日基金凈值漲幅超過(guò)10%的不在少數(shù)。 東財(cái)卓越成長(zhǎng)混合的2025年四季度報(bào)告顯示，前十大重倉(cāng)股中，金山云、金山軟件、艾融軟件、邁富時(shí)較去年三季度末有所加倉(cāng)，金山云的環(huán)比加倉(cāng)幅度達(dá)到了175.56%，今年以來(lái)，截至1月12日，其漲幅已經(jīng)達(dá)到20.87%。該基金C份額在1月12日的單日凈值漲幅達(dá)到13.95%。 說(shuō)明：東財(cái)卓越成長(zhǎng)2025年四季度報(bào)告重倉(cāng)股 來(lái)源：Wind 類似的情況并不鮮見(jiàn)，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，1月12日，當(dāng)天的主動(dòng)權(quán)益基金中，混合型基金就有16只基金日回報(bào)超過(guò)10%（統(tǒng)計(jì)初始基金），從它們的資產(chǎn)配置來(lái)看，有的早在去年三季度時(shí)就提前布局了AI應(yīng)用與商業(yè)航天方向上的個(gè)股。 說(shuō)明：主動(dòng)權(quán)益混基1月12日凈值漲幅超10%品種 來(lái)源：Wind 西部利得科技創(chuàng)新A單日漲幅達(dá)到14.17%，定期報(bào)告顯示，截至2025年三季度末，該基金重倉(cāng)了合合信息、美圖公司、深信服、能科科技、金山云、稅友股份、第四范式等AI應(yīng)用概念股，這些個(gè)股均在1月12日取得了超10%的漲幅，為基金貢獻(xiàn)了豐厚的利潤(rùn)。 那么，2026年是否將迎來(lái)“應(yīng)用為王”的起點(diǎn)？嘉實(shí)基金表示，綜合來(lái)看，AI應(yīng)用尤其是軟件細(xì)分正處于從“估值驅(qū)動(dòng)”向“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)”切換的關(guān)鍵拐點(diǎn)，展望未來(lái)，市場(chǎng)的主流觀點(diǎn)也較為看好。 富達(dá)國(guó)際在最新發(fā)布的全球分析師調(diào)研中指出，其遍布全球主要市場(chǎng)的分析師團(tuán)隊(duì)，正密切關(guān)注企業(yè)如何通過(guò)AI創(chuàng)造價(jià)值，以及這些投資在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的影響。 華安基金分析指出，受益于創(chuàng)新藥BD出海及行業(yè)融資企穩(wěn)，內(nèi)需CRO訂單呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)，新簽訂單逐季加速，項(xiàng)目量實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。OpenAI推出健康助理功能，可整合電子病歷數(shù)據(jù)提供輔助診斷，AI醫(yī)療備受關(guān)注。