12月15日晚間，金科股份發(fā)布《關(guān)于公司及控股子公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的公告》。公告稱，經(jīng)管理人監(jiān)督報(bào)告及律師事務(wù)所法律意見書確認(rèn)，公司及重慶金科重整計(jì)劃均已執(zhí)行完畢，重整工作終于畫上圓滿句號(hào)。這標(biāo)志著金科股份成為全國(guó)首家通過(guò)司法重整實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解的“千億級(jí)”上市房企。 根據(jù)重整計(jì)劃，重整投資人共計(jì)26.28億元投資款已全額支付到位；破產(chǎn)費(fèi)用、職工債權(quán)及普通債權(quán)對(duì)應(yīng)的清償資金均已支付或完成專項(xiàng)預(yù)留；通過(guò)資本公積轉(zhuǎn)增的約52.94億股股票已轉(zhuǎn)增并劃轉(zhuǎn)至指定賬戶；破產(chǎn)服務(wù)信托合同、資產(chǎn)管理協(xié)議已正式簽署并生效。后續(xù)，公司將持續(xù)推進(jìn)償債資源分配等收尾工作，確保債權(quán)人公平受償。 官網(wǎng)截圖 歷時(shí)兩年半完成司法重整 金科股份的重整之路可追溯至2023年5月，彼時(shí)公司提出了主動(dòng)向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重組的設(shè)想。 但直到2024年2月，金科股份才正式向法院申請(qǐng)重整，兩個(gè)月后被重慶市第五中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱重慶市五中院）裁定受理。 此后金科股份收到了中金資本聯(lián)合體、長(zhǎng)城國(guó)富置業(yè)、深圳招商平安資管等12家意向重整投資人的報(bào)名材料，且所有重整投資人均繳納了保證金。 令人意外的是，2024年11月敲定的重整投資人卻并非這些意向重整投資人，上海品器管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱品器資管）與北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司聯(lián)合體中選為重整投資人。隨后，重整投資人又引入中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券基金等產(chǎn)業(yè)投資人，并與20余家財(cái)務(wù)投資人簽約，合計(jì)注資26.28億元。 今年1月，金科股份公布重整計(jì)劃（草案）；3月31日，該草案獲得第二次債權(quán)人會(huì)議有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組表決通過(guò)，但子公司重慶金科普通債權(quán)組因“金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部流程未走完”暫未通過(guò)，債務(wù)人將與普通債權(quán)組債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商，表決時(shí)間延長(zhǎng)至5月10日。 5月11日，重慶金科第二次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)草案。同時(shí)，重慶市五中院裁定批準(zhǔn)金科股份及重慶金科的重整計(jì)劃并終止重整程序，正式進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié)。 如今，經(jīng)過(guò)7個(gè)月的執(zhí)行，金科股份重整計(jì)劃順利完成。 事實(shí)上，對(duì)陷入困境的房地產(chǎn)企業(yè)而言，司法重整是化解風(fēng)險(xiǎn)和尋求再生的理想出路之一。但由于債權(quán)人眾多且構(gòu)成復(fù)雜、在建工程或土地處置和估值難度大、“保交樓”對(duì)資金和管理要求極高等諸多原因，金科股份重整計(jì)劃裁定通過(guò)之前，全國(guó)規(guī)模以上民營(yíng)房企沒有一家完成司法重整。 本次重整中，金科股份及重慶金科涉及的債務(wù)規(guī)模達(dá)1470億元，債權(quán)人數(shù)量超8400家，不僅是房地產(chǎn)行業(yè)迄今最大的重整案，也是重慶市有史以來(lái)最大的重整案。 于債權(quán)人而言，通過(guò)“現(xiàn)金+股票+信托受益權(quán)”的綜合清償方案，普通債權(quán)的整體清償率相較于破產(chǎn)清算情景得到顯著提升?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前金科股份大部分償債資源，包括現(xiàn)金、股票及信托受益權(quán)份額，已完成向相關(guān)債權(quán)人的實(shí)際劃轉(zhuǎn)或預(yù)留，后續(xù)分配工作將在管理人的嚴(yán)格監(jiān)督下，依法依規(guī)按照重整計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)。 資料圖。圖片來(lái)源：視覺中國(guó) 對(duì)購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，重整是“保交樓、穩(wěn)民生”的根本保障。重整計(jì)劃中明確有部分投資款將定向用于“保交樓”工作，確保項(xiàng)目交付。根據(jù)金科股份披露，今年1～11月完成交付住宅及商業(yè)約1.43萬(wàn)套，交付面積約220萬(wàn)平方米；自2022年“保交樓”工作開展以來(lái)，累計(jì)交付超31萬(wàn)套，累計(jì)交付總面積超4800萬(wàn)平方米，整體進(jìn)度超98%。 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍是未來(lái)難點(diǎn) 金科股份方面表示，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到全面優(yōu)化，并預(yù)計(jì)對(duì)2025年度財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生積極影響。與此同時(shí)，公司將積極整合各方優(yōu)質(zhì)資源，有效提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，使公司重回良性發(fā)展軌道，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)健康發(fā)展。 如果說(shuō)報(bào)表優(yōu)化是“破局”，那么清晰的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型則是“立新”。 根據(jù)重整計(jì)劃，未來(lái)金科股份的整體戰(zhàn)略將主要圍繞“高效運(yùn)營(yíng)、精益管理、科技創(chuàng)新”展開，以提升盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值和流動(dòng)性為核心，推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型為聚焦強(qiáng)盈利能力和高投資回報(bào)的不動(dòng)產(chǎn)綜合運(yùn)營(yíng)商。在具體規(guī)劃上，品器資管CEO李根曾表示：一是改組董事會(huì)，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)；二是業(yè)務(wù)模式調(diào)整，從開發(fā)轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)和管理；三是借助科技和金融手段，提升運(yùn)營(yíng)效率和發(fā)展質(zhì)量。 值得注意的是，今年10月16日，金科股份2025年度第三次臨時(shí)股東大會(huì)完成第十二屆董事會(huì)換屆選舉，郭偉獲任金科股份董事長(zhǎng)、總裁、黨委副書記，王曉晴任副董事長(zhǎng)，周達(dá)為聯(lián)席總裁，李根為常務(wù)副總裁，張勇為黨委專職副書記，楊鵬為董事會(huì)秘書，何鴿平為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。 公開資料顯示，自1998年金科股份成立起，黃紅云就一直掌控著公司，盡管其間歷經(jīng)多次控股權(quán)之爭(zhēng)，但依然未動(dòng)搖其地位。 但根據(jù)此前金科股份披露，董事會(huì)改選完成后，控股股東將由金科控股變更為京渝星筑、京渝星璨，實(shí)際控制人則由黃紅云變更為無(wú)實(shí)際控制人。這也意味著，在掌控長(zhǎng)達(dá)27年后，黃紅云已徹底失去了公司控制權(quán)。 于金科股份而言，重整完成僅是其“止血”的第一步。如何在新股東的帶領(lǐng)下，盤活巨額存量資產(chǎn)、改善現(xiàn)金流、恢復(fù)市場(chǎng)信心，并實(shí)現(xiàn)真正的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，是金科股份更需要思考的問題。 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 記者|陳利 編輯|陳柯名 陳夢(mèng)妤 杜波 校對(duì)|程鵬 封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)（資料圖，圖文無(wú)關(guān)） ｜每日經(jīng)濟(jì)新聞 nbdnews 原創(chuàng)文章｜ 未經(jīng)許可禁止轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及鏡像等使用