每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

｜2025年11月27日 星期四｜ 

NO.1 遠(yuǎn)洋集團(tuán)7筆境內(nèi)公司債重組方案獲通過(guò) 

11月26日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)旗下北京遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)有限公司公告稱，包括“H15遠(yuǎn)洋03”“H18遠(yuǎn)洋01”等7筆境內(nèi)公司債的重組方案已全部獲得債券持有人會(huì)議投票通過(guò)。上述債券將于11月27日在上交所復(fù)牌，涉及金額合計(jì)130.5億元。

點(diǎn)評(píng)：此次方案落地意義重大，遠(yuǎn)洋集團(tuán)今年3月已完成境外債務(wù)重組，如今7筆境內(nèi)公司債重組方案獲批，不僅大幅減輕了公司短期償債壓力、優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)，也為企業(yè)后續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了條件。

NO.2 許家印前妻丁玉梅2.2億美元海外資產(chǎn)遭凍結(jié)

11月26日，香港高等法院公布當(dāng)天作出的一項(xiàng)新裁決，采納恒大清盤人的主張，擴(kuò)大對(duì)恒大創(chuàng)始人許家印前妻丁玉梅的資產(chǎn)禁制令，新增其在加拿大、直布羅陀、澤西和新加坡的2.2億美元資產(chǎn)。

點(diǎn)評(píng)：此次新增凍結(jié)是全球資產(chǎn)追索進(jìn)入精準(zhǔn)打擊階段的體現(xiàn)，這既能保護(hù)債權(quán)人利益，也會(huì)倒逼行業(yè)更注重財(cái)務(wù)透明度和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

NO.3 中國(guó)鐵建300億元公募債券項(xiàng)目更新至“提交注冊(cè)”

11月26日，上交所披露，中國(guó)鐵建股份有限公司300億元公募公司債項(xiàng)目狀態(tài)更新為“提交注冊(cè)”，該債券面向?qū)I(yè)投資者發(fā)行。據(jù)悉，本次債券由申萬(wàn)宏源、中信建投、國(guó)泰海通、光大證券等聯(lián)席承銷。

點(diǎn)評(píng)：此次狀態(tài)更新是在前期注冊(cè)批復(fù)和多期分期發(fā)行基礎(chǔ)上的流程推進(jìn)。這一動(dòng)作既能確保公司后續(xù)可按需獲取資金，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、保障營(yíng)運(yùn)資金穩(wěn)定，也體現(xiàn)出其融資流程的規(guī)范性，進(jìn)一步夯實(shí)市場(chǎng)對(duì)其的投資信心。

NO.4 招商蛇口完成發(fā)行50.40億元公司債券 

11月26日，招商蛇口披露2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第三期）的發(fā)行結(jié)果。本次債券發(fā)行規(guī)模不超過(guò)50.40億元，為3年期固定利率債券，發(fā)行價(jià)格為每張100元，發(fā)行規(guī)模為50.40億元，票面利率為1.77%，采用網(wǎng)下面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)配售的方式進(jìn)行，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到1.835倍。

點(diǎn)評(píng)：低票面利率既降低了招商蛇口的融資成本，有助于其進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充中長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)資金。同時(shí)，也從側(cè)面體現(xiàn)出資本市場(chǎng)對(duì)其作為國(guó)企的雄厚實(shí)力、良好信用資質(zhì)以及發(fā)展前景的高度認(rèn)可。

NO.5 萬(wàn)科A股股價(jià)創(chuàng)2015年以來(lái)新低 

11月26日，萬(wàn)科多筆境內(nèi)債一度跌超30%。同時(shí)，萬(wàn)科A股股價(jià)跌破6元/股，收?qǐng)?bào)5.89元/股，創(chuàng)2015年以來(lái)新低；萬(wàn)科H股股價(jià)跌幅達(dá)6.28%。據(jù)資本市場(chǎng)消息，萬(wàn)科下個(gè)月將迎來(lái)關(guān)鍵考驗(yàn)，將有兩筆境內(nèi)債集中到期，分別是12月15日的20億元及12月28日的37億元境內(nèi)債。

點(diǎn)評(píng)：股債雙殺的局面體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)萬(wàn)科流動(dòng)性的擔(dān)憂持續(xù)升溫，同時(shí)對(duì)其后續(xù)債務(wù)償還安排的關(guān)注度達(dá)到頂峰。目前，市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在深鐵集團(tuán)是否會(huì)進(jìn)一步加大對(duì)萬(wàn)科的支持力度。

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