11月6日，市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)，上證指數(shù)再度走上4000點(diǎn)。成交量上，滬深兩市成交額2.06萬億元，較上一個(gè)交易日放量1829億。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.84%。今日算力板塊再度上漲，其中國(guó)產(chǎn)算力領(lǐng)漲。此外，有色、礦業(yè)等板塊反彈，電網(wǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

11月之后市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)間較長(zhǎng)的業(yè)績(jī)真空期，從歷年市場(chǎng)風(fēng)格看科技板塊炒作活躍。在科技領(lǐng)域內(nèi)，算力是科技板塊核心業(yè)績(jī)主線，有興趣的投資者仍可逢低布局。此外，對(duì)于機(jī)器人、電網(wǎng)等受益于AI敘事蔓延的板塊，可關(guān)注布局機(jī)會(huì)。但市場(chǎng)在4000點(diǎn)上方，短期仍可能保持震蕩，提醒大家避免追高，注意風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)產(chǎn)算力板塊，11月中旬之后國(guó)內(nèi)有幾家新的GPU廠商獲將相繼上市，有望形成事件催化。此外，基本面上存儲(chǔ)漲價(jià)有望在Q4持續(xù)，產(chǎn)能緊缺或貫穿2026年。2026年還有國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠上市預(yù)期。直接受益于存儲(chǔ)漲價(jià)的科創(chuàng)芯片ETF（589100）值得關(guān)注，此外，先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)和存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)需求之下，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）性價(jià)比凸顯。

電網(wǎng)方面，新型敘事或推動(dòng)業(yè)績(jī)和估值的內(nèi)核重塑。盡管關(guān)于AI數(shù)據(jù)中心極大的耗電量，市場(chǎng)前期已有共識(shí)。但北美缺電現(xiàn)象持續(xù)加劇，近期電力出海邏輯開始演繹。電力出海是國(guó)內(nèi)電網(wǎng)賽道的新的機(jī)會(huì)，除了增厚相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)之外，遠(yuǎn)期空間擴(kuò)容也有望提高估值中樞，有興趣的投資者可關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。