昨天至今，歐美股市及日韓股市大幅震蕩。

其中，日經(jīng)225指數(shù)、韓國(guó)綜合指數(shù)最大回撤超過6%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌2.04%。

外圍市場(chǎng)動(dòng)蕩，主因是美國(guó)市場(chǎng)流動(dòng)性緊張以及美元走強(qiáng)。其中，流動(dòng)性緊張是因美國(guó)聯(lián)邦政府“停擺”所致。

高盛預(yù)計(jì)，兩周內(nèi)美國(guó)政府會(huì)“開門”，屆時(shí)流動(dòng)性恢復(fù)，資產(chǎn)會(huì)迎來修復(fù)。

受外圍市場(chǎng)波動(dòng)影響，今天A股市場(chǎng)大幅低開，但隨后高走，三大指數(shù)集體上漲。

截至收盤，上證指數(shù)上漲0.23%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.37%、1.03%。滬深兩市成交額18723億元，較昨日縮量434億元。

整個(gè)市場(chǎng)的上漲個(gè)股、下跌個(gè)股數(shù)量分別為3380只、1905只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.41%，市場(chǎng)情緒有所修復(fù)。

大盤今天的走勢(shì)與10月13日相比，本質(zhì)區(qū)別不大，但比10月13日表現(xiàn)更強(qiáng)。

目前，上證指數(shù)15分鐘、30分鐘級(jí)別均出現(xiàn)了底背離共振，這意味著可以從左側(cè)判斷波段見底。而要進(jìn)行右側(cè)確認(rèn)，至少要突破昨天的高點(diǎn)3985點(diǎn)。

將時(shí)間略微拉長(zhǎng)一點(diǎn)看，今天上證指數(shù)回補(bǔ)了10月24日的缺口，消除了一個(gè)小小的隱憂。自10月30日見到波段高點(diǎn)以來，上周五至本周二的日K線更像是一個(gè)小平臺(tái)。

倘若大盤要繼續(xù)反彈并再創(chuàng)新高，那么需要盡快站上上述小平臺(tái)的高點(diǎn)3985點(diǎn)。

雖然未進(jìn)行右側(cè)確認(rèn)以及市場(chǎng)成交量沒有放大，但大盤目前均線呈現(xiàn)多頭排列，且有20日、30日均線的支撐，因此，暫時(shí)不必過度擔(dān)憂。

昨天，達(dá)哥提到，在行情疲弱及期望市場(chǎng)反彈時(shí)，最好是要有“領(lǐng)軍者”出現(xiàn)。

今天，板塊的“領(lǐng)軍者”出現(xiàn)了，那就是以特變電工及陽(yáng)光電源為代表的泛電力方向。泛電力方向包括光伏、儲(chǔ)能、電網(wǎng)設(shè)備、電氣設(shè)備等板塊。

上述兩只個(gè)股，在上午10:05和11:00帶動(dòng)板塊，并于11點(diǎn)之后帶動(dòng)大盤大幅回升。

到收盤時(shí)，陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、特變電工的成交額，擠進(jìn)個(gè)股成交額前五位，打破了前段時(shí)間英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈核心股霸占個(gè)股成交額前三的格局。

本輪牛市的超級(jí)主線是AI。不論是算力，還是存儲(chǔ)，亦或是AI電力、電網(wǎng)，都屬于AI敘事。

超級(jí)主線對(duì)市場(chǎng)的帶動(dòng)效應(yīng)如何，相信大家都明白。

有些投資者沒有炒作AI個(gè)股，如果對(duì)這個(gè)方向嗤之以鼻，比如擔(dān)心業(yè)績(jī)與估值問題，那么達(dá)哥想說的是，不要盼著AI行情死。因?yàn)锳I行情死了，也就沒有牛市了。

只要以英偉達(dá)為代表的海外AI巨頭未見頂，那么海外算力就還有希望，AI的故事還能繼續(xù)講下去。

板塊方面，電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能大漲，其是泛電力方向的代表板塊，成為了今天市場(chǎng)行情的“領(lǐng)軍者”。個(gè)股方面，超過30只個(gè)股漲?；驖q幅超過10%。

自10月17日市場(chǎng)大幅調(diào)整之后，電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備兩個(gè)板塊指數(shù)，今天是第二次收出中大陽(yáng)線，值得重視。

不過，需要提醒的是，今天以電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備為代表的泛電力方向，迎來的是大高潮，明天大概率會(huì)震蕩分化，不宜追高。

有券商指出，美國(guó)AI與全球復(fù)蘇共振推升電力缺口，中國(guó)富電低價(jià)、制造產(chǎn)能充沛，能源及制造優(yōu)勢(shì)將外溢輸出。AI資本開支雖上調(diào)，但美股已審視回報(bào)，A股算力龍頭高預(yù)期差引發(fā)波動(dòng)；參照新能源，資本開支見頂前股價(jià)先行，短缺環(huán)節(jié)最賺錢，估值低且受益的傳統(tǒng)行業(yè)后來居上。

上述券商建議配置兩條線：一是海外重構(gòu)電網(wǎng)，包括儲(chǔ)能、變配電、燃機(jī)、燃料電池、礦場(chǎng)設(shè)備；二是電力短缺壓縮供給，包括銅、鋁。

AI硬件方面，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈核心股這幾天均在調(diào)整，尤其是二三線個(gè)股跌幅較大。這個(gè)方向要走強(qiáng)，核心股的走勢(shì)是關(guān)鍵。

核心股中，工業(yè)富聯(lián)本周一及今天的表現(xiàn)均相對(duì)較強(qiáng)，且在本周一有一定的主動(dòng)性，可以暫時(shí)將其作為觀察AI硬件方向的風(fēng)向標(biāo)。

事件方面，英偉達(dá)中國(guó)開發(fā)者日2025將于11月14日在蘇州開啟。本次活動(dòng)將聚焦英偉達(dá)在大語言模型、機(jī)器人、物理AI、開發(fā)工具等領(lǐng)域的前沿創(chuàng)新與落地實(shí)踐，探討AI開發(fā)的最新趨勢(shì)與突破。

投機(jī)方向，炒作依舊在延續(xù)，其中，海峽西岸概念、海南自貿(mào)港概念表現(xiàn)較強(qiáng)，多只個(gè)股漲停，但炒作生肖的“馬字輩”個(gè)股僅有神馬電力、海馬汽車錄得漲停。

對(duì)于沒有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的題材純投機(jī)炒作，本質(zhì)是擊鼓傳花的游戲，需要時(shí)刻觀察龍頭的走向，其中，平潭發(fā)展以14個(gè)交易日收出11個(gè)漲停板而成為整個(gè)投機(jī)方向的龍頭。此外，平潭發(fā)展的連續(xù)大漲，也帶動(dòng)了市場(chǎng)低價(jià)股的走強(qiáng)。

盤后，平潭發(fā)展發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司股票交易可能存在非理性交易行為，敬請(qǐng)廣大投資者注意交易風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。

達(dá)哥提到的上述個(gè)股，與能否上漲及能否“上車”無關(guān)，而是將其作為觀察板塊走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，并不是推薦股票，請(qǐng)大家注意。達(dá)哥也不會(huì)推薦股票，多數(shù)情況下僅分享有潛力的板塊。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：上證指數(shù)15分鐘、30分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離共振，可以從左側(cè)判斷波段見底。要進(jìn)行右側(cè)確認(rèn)，至少要突破昨天的高點(diǎn)3985點(diǎn)，且需要快速突破上去。操作上，由于未進(jìn)行右側(cè)確認(rèn)及成交額未放大，因此不宜追漲；對(duì)于心儀股，盡量在安全邊際位置附近入手。

板塊方面，電網(wǎng)設(shè)備及儲(chǔ)能出海暫時(shí)成為市場(chǎng)的“領(lǐng)軍”板塊，今天高潮之后大概率會(huì)震蕩分化，需要注意節(jié)奏。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝