國(guó)信證券指出，電子行業(yè)上游呈現(xiàn)通脹趨勢(shì)，AI拉動(dòng)下存儲(chǔ)芯片迎來(lái)“周期與成長(zhǎng)共振”。AI需求持續(xù)強(qiáng)勁，超過(guò)此前預(yù)期，非AI市場(chǎng)正在溫和復(fù)蘇；臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)判斷AI需求超預(yù)期，帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片、部分被動(dòng)件、高階CCL等環(huán)節(jié)供不應(yīng)求。隨著AI服務(wù)器需求快速擴(kuò)張，全球大型云服務(wù)商正擴(kuò)大采購(gòu)英偉達(dá)GPU整柜式解決方案，預(yù)估2025年八大CSP合計(jì)資本支出突破4200億美元，年增達(dá)61%。國(guó)產(chǎn)算力+存力的自主可控能力及需求持續(xù)性存在預(yù)期差，存儲(chǔ)價(jià)格全面上漲疊加手機(jī)、服務(wù)器市場(chǎng)打開(kāi)國(guó)產(chǎn)化空間，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升機(jī)遇期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從中國(guó)A股市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。