10月27日下午，A股繼續(xù)向4000點發(fā)起猛攻，5G通信ETF（515050）午后持續(xù)走強，盤中一度漲超5%領(lǐng)漲市場ETF。持倉股多股走強，其中景旺電子、生益科技、兆易創(chuàng)新觸及漲停，新易盛、環(huán)旭電子、東山精密、工業(yè)富聯(lián)等多股漲幅在7%以上。

消息面上，國家數(shù)據(jù)局2025年三季度宣布投入超1000億元支持AI算力基建，CPO作為數(shù)據(jù)中心降本增效核心方案，直接受益政策紅利。2025年11月英偉達Blackwell平臺CPO交換機量產(chǎn)交付，可能帶動全球算力基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)，推動CPO光引擎需求激增。

資料顯示，5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。國盛證券指出，從指數(shù)成分股涉及概念來看，5G通信ETF（515050）在TMT、科技龍頭、5G等概念上的暴露較高，主題特征鮮明，當前估值快速修復，具備較高的景氣度。指數(shù)的盈利能力突出，預期指數(shù)未來盈利高速增長。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。

銀河證券研報指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭對于AI及大模型布局逐步深入，以GPU服務(wù)器引領(lǐng)智算底座或?qū)⒊蔀槲磥淼闹饕l(fā)展方向之一，硅光光模塊滲透率的增長、數(shù)據(jù)中心內(nèi)部連接方案的進步，1.6T光模塊需求量的提升預計將在2025年下半年對行業(yè)公司業(yè)績有進一步的賦能。國盛證券也認為，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅(qū)動下，光模塊市場正經(jīng)歷著高速增長與技術(shù)迭代的雙重變奏。技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強勁的盈利能力和競爭優(yōu)勢，持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)與升級浪潮。繼續(xù)看好算力板塊，堅定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭。