9月17日，市場全天震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)探底回升。截至收盤，滬指漲0.37%，深成指漲1.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%。 板塊方面，光刻機(jī)、風(fēng)電、機(jī)器人等板塊漲幅居前，貴金屬、旅游、豬肉等板塊跌幅居前。 全市場超2500只個股上漲。滬深兩市成交額2.38萬億元，較上一個交易日放量353億。 今天上午，A股再度上演“V”字反轉(zhuǎn)。 臨近10:30，三大指數(shù)急跌，一度全線飄綠。由貢獻(xiàn)度來看： 創(chuàng)業(yè)板指的下跌，主要源于當(dāng)時“易中天”、寧德時代、陽光電源等權(quán)重股同步走弱。 滬指這邊，同一時段也因工業(yè)富聯(lián)、中芯國際、寒武紀(jì)等科技龍頭股的相似走勢，被砸出日內(nèi)“黃金坑”。 之所以能叫“黃金坑”，是因為我們馬后炮地看，這波急跌后，市場開啟了約1小時的持續(xù)反彈，令抄底者浮盈頗豐。 Wind數(shù)據(jù)顯示，10:30后，各路資金的流出勢頭都有不同程度減弱，尤其機(jī)構(gòu)資金，大幅流入了數(shù)百億元。 結(jié)果就是，深指、創(chuàng)指再創(chuàng)階段新高，近期稍弱的滬指也終結(jié)了此前的三連陰。 這個日內(nèi)走“V”，能否理解為“拉升前的最后一洗”呢？ 如本文標(biāo)題所說，我們認(rèn)為很有可能。 當(dāng)然，這不代表后續(xù)市場就會一路長陽，各種整數(shù)關(guān)口都輕松突破，而是給出了更為明確的“右側(cè)”信號。 以滬指為例，這個右側(cè)的有效期，可能持續(xù)數(shù)日，助力其突破8月25日以來久攻不下的3900點關(guān)口。 有人就要問了，為什么敢說這個右側(cè)可能“持續(xù)數(shù)日”？ 除了所謂“盤感”和我們一貫的樂觀立場，這里分享一個“玄學(xué)”角度，僅供參考： 相信很多人還記得，去年“924”行情的波瀾壯闊。 但實際上，市場在9月24日首根長陽突破前，先經(jīng)歷了4個交易日的“觸底反彈”。滬指日K來看，“924”行情的啟動點，恰好是一年前的明天——9月18日。 當(dāng)下，“924”行情即將滿一周年，下周三（9月24日），市場各方都會關(guān)注： 這一年，市場經(jīng)歷了什么？從什么點位漲到了什么點位？ 假定（只是假定）下周市場有圍繞“924一周年”展開交易的預(yù)期，那么在今天初步結(jié)束震蕩，轉(zhuǎn)入日線級別的右側(cè)行情，已經(jīng)很合適了。 再次聲明，以上猜想僅供參考。但我們不怕被“打臉”。 因為今天市場走強(qiáng)，及其傳遞出的樂觀信號，是實實在在的。以及，如果你注意到近期港股和日韓股市紛紛新高的表現(xiàn)，這種樂觀感覺可能會更強(qiáng)烈。 基于以上認(rèn)知，我們再來回顧板塊表現(xiàn)。 1）芯片產(chǎn)業(yè)鏈，光刻機(jī)領(lǐng)漲 盤中，中芯國際股價創(chuàng)歷史新高。 據(jù)報道，近日，荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML宣布全球首臺第二代High-NA EUV光刻機(jī)EXE:5200B正式出貨，首臺買家為美國芯片巨頭英特爾。單臺售價超3.4億美元，是普通EUV光刻機(jī)的兩倍。 中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也加速發(fā)展。在光刻機(jī)領(lǐng)域，上海微電子已實現(xiàn)28納米DUV光刻機(jī)量產(chǎn)，并攻關(guān)EUV光源、雙工作臺等核心技術(shù)；中國科學(xué)院、高校及企業(yè)聯(lián)合攻關(guān)的“02專項”，在光刻膠、極紫外光源等環(huán)節(jié)取得突破。 此外，日前，我國商務(wù)部宣布對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷立案調(diào)查。 中信證券稱，模擬芯片板塊在整個半導(dǎo)體板塊中相對滯漲，目前產(chǎn)業(yè)及政策趨勢正驅(qū)動模擬芯片板塊基本面持續(xù)上行。看好模擬芯片國產(chǎn)替代進(jìn)一步加速，且相關(guān)本土廠商有望獲更好的市場環(huán)境，重點關(guān)注頭部廠商。 2）人形機(jī)器人 當(dāng)?shù)貢r間9月16日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上表示，下周將在特斯拉內(nèi)部與各部門開會，重點關(guān)注人工智能、自動駕駛系統(tǒng)、擎天柱（Optimus）機(jī)器人生產(chǎn)計劃以及車輛生產(chǎn)和交付。 信達(dá)證券表示，2026年人形機(jī)器人有望放量。2025年人形機(jī)器人還在做設(shè)計升級、數(shù)據(jù)積累和泛化訓(xùn)練。預(yù)計2025年底部分工廠應(yīng)用場景的人形機(jī)器人可以定型，行業(yè)有望進(jìn)入銷量上升期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預(yù)計人形機(jī)器人的價格也將逐漸下降，屆時行業(yè)內(nèi)的供應(yīng)鏈或?qū)⒆呦蚣?，板塊格局的確定性有望得到提升。 3）新能源方向，鋰電池、風(fēng)電設(shè)備等 今天，寧德時代股價也創(chuàng)出歷史新高。 消息面上，TrendForce集邦咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近期光伏行業(yè)中上游多個領(lǐng)域價格出現(xiàn)明顯上漲。分析人士認(rèn)為，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”初見成效，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)價格后續(xù)有望維持上漲態(tài)勢。 固態(tài)電池方面，蜂巢能源宣布，將在2025年底完成10Ah級、400Wh/kg全固態(tài)電芯體系開發(fā)；2026年第一代半固態(tài)量產(chǎn)爬坡，第二代400Wh/kg半固態(tài)電池進(jìn)行開發(fā)；2028年推出第三代450Wh/kg半固態(tài)電池，并計劃于同年開發(fā)出70Ah以上、500Wh/kg純固態(tài)電池。 廣發(fā)證券研報指出，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈反內(nèi)卷成效顯著。風(fēng)電機(jī)組和齒輪箱環(huán)節(jié)已至行業(yè)底部，有望率先迎來盈利拐點。 4）多元金融、證券等“牛市旗手”方向 盡管券商股今天再度沖高回落，但板塊K線實體進(jìn)一步抬升。 有分析認(rèn)為，當(dāng)前A股市場走勢健康，主線偏強(qiáng)支線輪動。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中期來看，市場仍處于“慢?！壁厔?，作為“牛市旗手”的券商板塊目前年內(nèi)漲幅偏低，天然存在補(bǔ)漲空間，而當(dāng)下正是“埋伏”時機(jī)。 另一方面，在政策引導(dǎo)中長期資金持續(xù)入市背景下，公募、險資、理財?shù)臋?quán)益類占比均有望觸底回升。此外，考慮到居民閑置儲蓄較多且存定期的占比高，未來存款轉(zhuǎn)投資還有很大潛力。未來增量資金或有望接力入市，券商業(yè)務(wù)或?qū)⑷媸芤妗?