消息面，甲骨文財(cái)報(bào)后盤(pán)后暴漲，因云基礎(chǔ)設(shè)施收入激增55%達(dá)33億美元，提振AI板塊。市值預(yù)計(jì)8275億美元，劍指全美前十，并帶動(dòng)英偉達(dá)等公司跟漲。未來(lái)云業(yè)務(wù)年增長(zhǎng)目標(biāo)翻倍，引爆市場(chǎng)熱潮。

展望后市，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明朗，明年ASIC也會(huì)貢獻(xiàn)較大的增量，加上GPU本身仍在快速增長(zhǎng)。對(duì)于PCB、光模塊等配件而言，由于技術(shù)溢價(jià)持續(xù)成長(zhǎng)，明年整體的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)或比今年更快。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，通信ETF（515880）光模塊占比50%，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超過(guò)77%，良好的代表了算力硬件的基本面，當(dāng)前規(guī)模超100億元，居同類(lèi)第一。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）中，光模塊占比超過(guò)48%，同時(shí)有20cm彈性，在情緒高時(shí)或有更好表現(xiàn)

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，權(quán)重占比截至2025/8/19。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。