9月10日，AI算力板塊強(qiáng)勢反彈，工業(yè)富聯(lián)觸及漲停，開盤15分鐘成交額超100億元。熱門ETF中，光模塊CPO概念股權(quán)重占比超50%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）盤中漲超4%，成交額快速突破1億元。截至9：53，持倉股中際旭創(chuàng)、新易盛、中文在線、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等領(lǐng)漲。聚焦AI算力的5G通信ETF（515050）漲超3%。

AI需求保持高景氣，2025Q2，谷歌、Meta、亞馬遜和微軟四大海外CSP合計資本開支達(dá)到900億美元，同比增長70%，環(huán)比增長25%，加速投入；2024年全年合計資本開支為2285億美元，同比增速55%。谷歌將2025年資本開支指引從750億美元上調(diào)至850億美元，Meta將全年預(yù)算提高至660–720億美元（前值640-720億美金），亞馬遜表示需求已超供給，上調(diào)年度資本開支至約1180億美元，而微軟Azure業(yè)務(wù)連續(xù)超預(yù)期，未來更多資金投向短周期資產(chǎn)。

國盛證券分析認(rèn)為，海外AI算力領(lǐng)域的大額訂單與強(qiáng)勁需求表明，光模塊行業(yè)的基本面依然穩(wěn)固，AI驅(qū)動的算力擴(kuò)張周期遠(yuǎn)未結(jié)束。短期市場的情緒化調(diào)整反而為投資者提供了更優(yōu)質(zhì)的配置時機(jī)。

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）；華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。