每經(jīng)AI快訊，天風證券研報表示，第一，從資金面來看，國家金融監(jiān)管總局上調(diào)了權益資產(chǎn)配置比例上限，以及國新辦發(fā)布會上要求的“力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股”，在目前的“資產(chǎn)荒”加劇疊加以上政策引導，險資配置的確定性增強。第二，截止2024年末，主動權益類基金持倉銀行板塊權重為3.35%，而以滬深300為例的基準指數(shù)中銀行板塊權重達15.71%，理論上銀行股配置仍有12.36%的空間。當前銀行股價表現(xiàn)雖然和行業(yè)基本面可能有所“背離”，而未來銀行投資策略更需“見微知著”，即更需重視行業(yè)基本面的邊際向好跡象：首先，負債成本預計將持續(xù)改善。其次，資產(chǎn)收益預計將趨于平穩(wěn)。最后，資產(chǎn)質(zhì)量預計將維持穩(wěn)健。