每經(jīng)記者｜王晗    每經(jīng)編輯｜葉峰    

陳光明的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值日進(jìn)斗金，被市場(chǎng)調(diào)侃"別人家的基金"，如果說(shuō)最近市場(chǎng)上還有什么產(chǎn)品可以與之媲美，那就非指數(shù)投資基金莫屬了。

近兩年指數(shù)基金成為一個(gè)日漸壯大的領(lǐng)域，也受到了很多投資者的認(rèn)可，大量的資金流入這一領(lǐng)域，那么指數(shù)基金究竟有何魅力可以有如此強(qiáng)大的資金號(hào)召力？面對(duì)市場(chǎng)紛繁復(fù)雜的指數(shù)基金，投資者如何甄選？

指數(shù)基金再發(fā)力 半年吸金2000億

自去年始，指數(shù)基金就已經(jīng)很火了。有多火呢？ 從這組數(shù)據(jù)中不難看出它的火爆程度：2018年新成立股票指數(shù)基金147只（AC份額分開(kāi)計(jì)算），占比當(dāng)時(shí)同類(lèi)基金數(shù)量近四分之一，2018年股票指數(shù)基金市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)1103億元至5320億元，年度漲幅為26%，部分龍頭股票指數(shù)基金規(guī)模漲了幾倍，要知道這是在三大股指跌幅均超20%的市場(chǎng)環(huán)境下。

2019年指數(shù)基金火熱勢(shì)頭依舊，新基金成立數(shù)量、募集規(guī)模、份額增長(zhǎng)等數(shù)據(jù)都在佐證著，指數(shù)基金依舊是公募基金市場(chǎng)最亮的星。

WinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，2019年新成立股票指數(shù)型基金102只，有趕超2018年之勢(shì)。這些基金募集規(guī)模564.23億元，相當(dāng)于每只基金5.5億元規(guī)模，年內(nèi)新成立基金募集規(guī)模前十被指數(shù)型基金包攬，三只股票ETF規(guī)模在50億元以上。上半年股票指數(shù)基金規(guī)模增長(zhǎng)近2000億元，而市場(chǎng)整體規(guī)模增長(zhǎng)總量才不到7000億元。

看完這些數(shù)據(jù)不禁令人疑問(wèn)，為什么一直不溫不火的指數(shù)基金突然成了"網(wǎng)紅"？它都有著什么"才藝"？

指數(shù)基金的一大優(yōu)勢(shì)在于牛市漲的好。指數(shù)基金一直被看作是牛市躺贏般的存在，因?yàn)榻鯘M(mǎn)倉(cāng)且不會(huì)有擇時(shí)選股的煩惱，往往會(huì)在牛市中獲得不菲收益。去年下半年A股市場(chǎng)的低估值就被很多聰明資金看作抄底信號(hào)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理了自指數(shù)基金誕生起，A股單邊上揚(yáng)情形下中各大指數(shù)與主動(dòng)管理型權(quán)益基金的收益表現(xiàn)，看看誰(shuí)是牛市勝者？

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從這幅圖不難看出，只有少部分時(shí)間段主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)基金在單邊上揚(yáng)的牛市行情中可以跑贏一些指數(shù)以及指數(shù)基金，但是從連續(xù)年份看，指數(shù)是很難被戰(zhàn)勝的，而幾乎滿(mǎn)倉(cāng)的指數(shù)基金也會(huì)獲得更好的收益表現(xiàn)。

其二，指數(shù)基金優(yōu)勢(shì)在于可以分散風(fēng)險(xiǎn)?；叵胍幌伦约旱耐顿Y生涯，以下幾種情形是不是很熟悉？我選的基金不買(mǎi)不跌，一買(mǎi)就跌一賣(mài)就漲；大盤(pán)起起落落，行業(yè)風(fēng)口一波未平一波又起，自己永遠(yuǎn)抓不住行業(yè)熱點(diǎn)；A股天雷滾滾，常常擔(dān)心自己費(fèi)盡精力挑選的基金會(huì)不會(huì)一不小心就踩了雷。指數(shù)基金可以一次購(gòu)買(mǎi)多只優(yōu)質(zhì)成分股，涉及到不同行業(yè)、不同主題，通過(guò)分散投資有效的分散個(gè)股波動(dòng)帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)。

其三，投資邏輯清晰，投資標(biāo)的明確。指數(shù)基金的投資邏輯是非常清晰的，因?yàn)橹笖?shù)基金對(duì)標(biāo)的就是指數(shù)，看到指數(shù)的名稱(chēng)就可以很容易知道它投資的標(biāo)的以及投資的行業(yè)。

其四：定期調(diào)換成分股保證標(biāo)的更新?lián)Q代。指數(shù)成份股都是精挑細(xì)選行業(yè)最優(yōu)公司，且會(huì)定期進(jìn)行調(diào)換，把優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的納入新的成份股，像被ST、被立案調(diào)查或者出現(xiàn)違規(guī)行為等情況的將會(huì)被剔除。

最后，費(fèi)率低。由于指數(shù)基金是被動(dòng)跟蹤標(biāo)的指數(shù)，減少了人為主觀因素，所以成本費(fèi)率也會(huì)明顯低于主動(dòng)管理型基金。目前被動(dòng)指數(shù)股票基金平均費(fèi)率在0.6%，最低至0.15%，股票型基金、混合型基金平均費(fèi)率均在1.46%左右。

同類(lèi)不同基 兩步選出賺錢(qián)指基

指數(shù)基金越來(lái)越多，產(chǎn)品類(lèi)別不斷衍生細(xì)分，對(duì)于同一主題下數(shù)量繁多的指數(shù)型基金，投資者應(yīng)該如何篩選？

天弘基金指數(shù)基金經(jīng)理陳瑤介紹稱(chēng)，選一只賺錢(qián)的指數(shù)基金總共分兩步，首先是選擇投資品種，再去選擇具體的產(chǎn)品。

不過(guò)行業(yè)類(lèi)的品種常常會(huì)受到政策的影響，所以選擇長(zhǎng)期被看好的行業(yè)尤為重要。某投資人士稱(chēng)，"政策對(duì)行業(yè)類(lèi)的品種選擇影響很大，比如醫(yī)藥行業(yè)在過(guò)去一年經(jīng)歷了政策調(diào)整，就算最近表現(xiàn)比較好的消費(fèi)行業(yè)，以前也遇到過(guò)像食品安全問(wèn)題導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)短期的下跌。這些行業(yè)類(lèi)的品種，長(zhǎng)期表現(xiàn)比較好的是消費(fèi)類(lèi)和醫(yī)藥類(lèi)以及金融、地產(chǎn)，這四個(gè)行業(yè)是可以長(zhǎng)期跑贏市場(chǎng)平均收益的。在做寬基指數(shù)基金配置的時(shí)候，可以額外配置這些優(yōu)秀的行業(yè)品種，可以增加家庭資產(chǎn)的收益。"

陳瑤指數(shù)，選擇好行業(yè)后，比較指數(shù)基金產(chǎn)品的時(shí)候可以參考這幾個(gè)方向：跟蹤誤差、規(guī)模和費(fèi)率。"跟蹤誤差是衡量基金的跟蹤效果，數(shù)值越小代表著跟蹤的是越緊密的。最好選擇規(guī)模在2億元以上的，因?yàn)?億以上的基金清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)比較小，1億以上的基金具有IPO打新資格，最近科創(chuàng)板打新收益還是比較豐厚的。另外2億元以上門(mén)檻也是轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的規(guī)模要求，做轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)也是可以增厚收益的。最后費(fèi)率也是考量因素，手續(xù)費(fèi)自然是越低越好，除了參考管理費(fèi)率，還需要參考申贖費(fèi)、托管費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等，選擇較低的費(fèi)率節(jié)約交易成本和持有成本。"

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以近三年為跟蹤誤差時(shí)間節(jié)點(diǎn)整理了規(guī)模在兩億元以上的（剔除今年新成立基金），主要跟蹤消費(fèi)、醫(yī)藥、金融、地產(chǎn)四大行業(yè)指數(shù)基金數(shù)據(jù)，為您比較一下不同指數(shù)下各指數(shù)基金性?xún)r(jià)比，具體情況如下：

跟蹤醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)基金：

跟蹤消費(fèi)行業(yè)指數(shù)基金：

跟蹤金融行業(yè)指數(shù)基金：

跟蹤地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)基金：

再來(lái)看一下，指數(shù)基金中比較主流的跟蹤滬深300、中證500指數(shù)的業(yè)績(jī)、費(fèi)率、規(guī)模、跟蹤誤差數(shù)據(jù)。

跟蹤滬深300指數(shù)基金：

跟蹤中證500指數(shù)基金：

挑選好基金后的最后一步就是要選擇參與方式，是All in還是定投？

如果你不想花費(fèi)太多精力在這只基金身上，最簡(jiǎn)單的參與方式就是定投，定投的好處是，在市場(chǎng)下跌到一定程度的時(shí)候進(jìn)行逐步的定投操作，可以拿到市場(chǎng)的平均成本，不需要做擇時(shí)，非常簡(jiǎn)單便捷。另外，有強(qiáng)制投資和底部投資功能，在市場(chǎng)底部可以避免因害怕繼續(xù)下跌而贖回錯(cuò)過(guò)抄底機(jī)會(huì)的尷尬。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)