圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) “離項(xiàng)目開工還有幾天的過(guò)渡期，正月十五后聯(lián)系各方采購(gòu)了。今年的活應(yīng)該比去年干得容易點(diǎn)”，農(nóng)歷大年初八，作為一家大型央企鄭州基建施工項(xiàng)目的采購(gòu)負(fù)責(zé)人，于則新（化名）已經(jīng)開始忙碌了。去年底工地上的水泥幾次斷供，有時(shí)一個(gè)月累積5天沒(méi)貨，和水泥相關(guān)的工程就得全部停擺。他估摸著，過(guò)了這個(gè)年關(guān)，市場(chǎng)水泥供應(yīng)緊缺的情況已經(jīng)有所緩解，應(yīng)該能買到水泥了。 自2016年以來(lái)，河南的水泥廠家11月到1月間錯(cuò)峰生產(chǎn)，于則新就要想法解決水泥斷供的問(wèn)題，盡量減少影響項(xiàng)目工期。去年下半年，水泥到運(yùn)到工地的價(jià)格達(dá)到約605元/噸，比兩年前翻了一番，就這樣，有時(shí)還拿不到貨。 這在過(guò)去是無(wú)法想象的。華東一家以水利與建筑工程施工、房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的地方國(guó)企相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，他們和海螺水泥有戰(zhàn)略合作，這幾年旗下項(xiàng)目倒沒(méi)有遇到過(guò)“斷供”的事。但預(yù)計(jì)在今年的年報(bào)里，他們要補(bǔ)充說(shuō)明一下水泥和鋼材、砂石等建材漲價(jià)等給公司利潤(rùn)帶來(lái)的影響：“每次開會(huì)，基本繞不過(guò)討論水泥漲價(jià)的話題，頭疼得緊?！?行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的水泥，怎么就“傲嬌”起來(lái)了呢？2019年價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)上行，供應(yīng)緊張呢？帶著這些疑問(wèn)，e公司記者近期探訪水泥上下游和業(yè)內(nèi)人士。 供不應(yīng)求：工地被“掐住脖子” 在建筑行業(yè)，哪個(gè)工程都離不開水泥。房地產(chǎn)中要貼磚、砌墻，裝修；基建工程中的鋪路、建橋種種，瀝青、水穩(wěn)等都需水泥做原材料。所以建筑行業(yè)內(nèi)說(shuō)，掐住了“水泥”，就掐住了整個(gè)工程的“脖子”。 于則新這兩年感受最明顯的，是成本壓力和停工帶來(lái)的工期問(wèn)題。他算了一下，河南PO42.5散裝水泥出廠價(jià)在495元/噸（現(xiàn)金），運(yùn)費(fèi)每公里是0.7元，這部分運(yùn)費(fèi)一般由買家承擔(dān)。因此，一噸水泥從出廠運(yùn)到鄭州，成本就基本達(dá)到550元/噸。若要求供貨商墊資，給供應(yīng)商留5%-10%的“利潤(rùn)”空間，再加上稅收等剩余各方面，水泥運(yùn)到工地時(shí)，價(jià)格已經(jīng)達(dá)到約605元/噸。 包括于澤新在內(nèi)的多位工程項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，由于市場(chǎng)銷售緊俏，不少水泥企業(yè)都要求現(xiàn)款現(xiàn)貨、現(xiàn)金交易。很多施工項(xiàng)目公司因此減少了從廠家直接采購(gòu)，轉(zhuǎn)而通過(guò)貿(mào)易公司來(lái)間接購(gòu)買水泥，由貿(mào)易公司提供墊資。這里面就牽扯到支付墊資成本和供貨能力等問(wèn)題。 “這兩年水泥價(jià)格已經(jīng)基本翻倍。記得2016年，每噸水泥含運(yùn)費(fèi)、利潤(rùn)在內(nèi)的合同價(jià)總共也就315多元?！彼f(shuō)，除水泥外，包括碎石、粉煤灰等基本所有地材類的商品價(jià)格也都自2016年起出現(xiàn)不同程度的上漲。 建材漲價(jià)帶來(lái)的不僅僅是成本問(wèn)題，一旦發(fā)生“斷供”，緊接著能否按期交付、工人安排等各種問(wèn)題就出來(lái)了。于則新解釋，招投標(biāo)的時(shí)候，投資方都會(huì)把造價(jià)算得十分精確，按照工期一天不休算出底價(jià)。施工方想中標(biāo)的話，報(bào)價(jià)肯定比設(shè)定的價(jià)格更低。這些項(xiàng)目都是早早與投資方簽訂合同，金額也基本測(cè)算過(guò)了。但施工期間遇到上游水泥等地材價(jià)格上漲，往往很難轉(zhuǎn)移成本，“斷供”更會(huì)影響項(xiàng)目約定的工期，夾在里面“實(shí)在困難”。 不僅基建項(xiàng)目，地產(chǎn)項(xiàng)目也同樣受到來(lái)自水泥漲價(jià)的影響。中部省份一家房地產(chǎn)上市公司董事長(zhǎng)告訴記者，盡管水泥漲價(jià)沒(méi)有土地價(jià)格上漲帶來(lái)的影響大，但建筑成本的上升對(duì)業(yè)務(wù)毛利率還是有一定影響。 “更主要是帶來(lái)了管理上的難題”，這位董事長(zhǎng)也表示，合同執(zhí)行困難。公司大部分是長(zhǎng)期合同，約定由施工企業(yè)負(fù)責(zé)購(gòu)買材料。和基建項(xiàng)目一樣，地產(chǎn)項(xiàng)目在執(zhí)行中也出現(xiàn)了建材價(jià)格上漲導(dǎo)致工程實(shí)際造價(jià)超過(guò)合同中約定的價(jià)格，加上水泥生產(chǎn)企業(yè)普遍要求先付款后供貨，施工單位需要墊付更多的流動(dòng)資金。施工企業(yè)資金緊張矛盾加劇，繼而產(chǎn)生工資拖欠，也有向發(fā)包方要求變更設(shè)計(jì)施工方案等要求的。這些對(duì)房地產(chǎn)工程質(zhì)量管理提出了新要求。 e公司記者了解到，建筑工程在長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，簽訂開口閉口采購(gòu)合同的都有。過(guò)去幾年多以“閉口價(jià)”為主，即不隨著市場(chǎng)變化調(diào)整材料價(jià)格。但隨著材料價(jià)格波動(dòng)，在建筑工程合同中約定“開口條款”的已經(jīng)明顯增加。 “市場(chǎng)供應(yīng)還沒(méi)有達(dá)到很緊張，可能有下游部分企業(yè)會(huì)階段性出現(xiàn)短期供應(yīng)不足?！敝袊?guó)水泥協(xié)會(huì)信息中心副主任、數(shù)字水泥網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林表示，水泥廠在庫(kù)存緊張時(shí)需要保障重點(diǎn)工程供應(yīng)，從區(qū)域范圍來(lái)講，水泥即使在四季度供需緊張時(shí)也還是能買到的，只是對(duì)于個(gè)別項(xiàng)目或中小企業(yè)有暫時(shí)短缺，需要付出更高的運(yùn)輸和采購(gòu)成本。 錯(cuò)峰生產(chǎn)：價(jià)格比成本漲得更快 盡管鋼鐵、水泥位于我國(guó)六大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)之列，但2018年，水泥行業(yè)企業(yè)多數(shù)賺了滿缽，全行業(yè)整體盈利卻刷新歷史最高水平。在華東地區(qū)，42.5散裝水泥最高一度觸及600元/噸的高位，全國(guó)均價(jià)年內(nèi)最大漲幅近40%。去年12月初，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)供給一度達(dá)到近5年低點(diǎn)，企業(yè)噸盈利水平達(dá)到200元以上。 使得水泥成為了周期性行業(yè)中最能賺錢的，是水泥不易保存、有經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑的特質(zhì)。有施工單位表示，水泥如果是用作做水穩(wěn)料，還可以選擇價(jià)低時(shí)“囤貨”，但其他多數(shù)項(xiàng)目，水泥都只能現(xiàn)貨拉過(guò)來(lái)直接用。同時(shí)，水泥價(jià)格即使?jié)q到400元/噸，在基建材料中價(jià)格仍然是比較低的。行業(yè)公路運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)半徑約在200-300公里，鐵路運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)半徑約在500公里，水路運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)半徑不超過(guò)600公里。 談及過(guò)去一年水泥價(jià)格的高位態(tài)勢(shì)，卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦表示，水泥價(jià)格上漲和整個(gè)商品市場(chǎng)的大環(huán)境有關(guān)，從2016年，水泥整體上行已連續(xù)漲了三年。期間鋼鐵價(jià)格也在上漲，只是鋼價(jià)回落的比較早一點(diǎn)。 在海螺水泥的“老家”安徽，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局安徽調(diào)查總隊(duì)1月就水泥價(jià)格上漲的原因作出了四方面的總結(jié)： 一是石料供求關(guān)系改變。粉煤灰和燃料價(jià)格等原料價(jià)格都在大幅上漲。 二是11月份開始，各地紛紛開始執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案，同時(shí)北方冬季到來(lái)促使當(dāng)?shù)厮鄰S停產(chǎn)，水泥市場(chǎng)供不應(yīng)求。這被認(rèn)為是環(huán)保治理帶來(lái)的效果。 三是公路治超力度加大，推動(dòng)物流成本上升。如安徽亳州，之前水泥企業(yè)運(yùn)輸大多通過(guò)船運(yùn)，但環(huán)保力度下部分航道關(guān)閉。 四是季節(jié)性因素影響，9月份以來(lái)是傳統(tǒng)的施工旺季。 這幾個(gè)因素中，王琦認(rèn)為“受成本拉動(dòng)占比較少，這幾年上游商品漲價(jià)的幅度相對(duì)水泥價(jià)格的漲幅要小得多?！蓖蹒Q，三年前國(guó)內(nèi)水泥最低均價(jià)約250元/噸，像內(nèi)蒙、陜北、晉北最低甚至達(dá)到150元/噸左右，但目前這些地區(qū)價(jià)格也翻了一番，但成本就只上漲了20%-30%。他認(rèn)為，包括石灰石、粘土等，大部分都是水泥企業(yè)自己開采的。需要外采的主要是煤炭，在總成本中占比差不多40%左右，雖然幾年煤炭?jī)r(jià)格整體處于高位，但漲幅相比水泥還是較少。 作為行業(yè)專家，陳柏林等把水泥行業(yè)的利潤(rùn)歸因于產(chǎn)品的價(jià)格上漲，而漲價(jià)根源于“供需錯(cuò)配”。數(shù)據(jù)顯示，2018年行業(yè)總利潤(rùn)達(dá)到1545億元，盈利能力和毛利水平都創(chuàng)出歷史新高。尤其在華東、華南等需求較旺的市場(chǎng)，供需錯(cuò)配使得價(jià)格從2016年到2018年連續(xù)三年上漲，每年一個(gè)臺(tái)階。 “我國(guó)水泥行業(yè)雖然產(chǎn)能過(guò)剩比例有30%，但是在生產(chǎn)過(guò)程中階段性受限非常明顯。”陳柏林稱，水泥本身是是高能耗行業(yè)，所以在環(huán)保治理上是重點(diǎn)的檢測(cè)對(duì)象。這些年環(huán)保逐漸趨嚴(yán)，加上每年四季度本身是水泥的需求旺季又是環(huán)保限產(chǎn)的重點(diǎn)時(shí)期。一邊供給壓縮，另一邊需求還在上揚(yáng)，產(chǎn)品又不能囤積，自然就呈現(xiàn)了價(jià)格暴漲甚至斷貨的情況。 和水泥漲價(jià)相對(duì)應(yīng)的是，2016年國(guó)辦發(fā)34號(hào)文件明確要求全面“推行錯(cuò)峰生產(chǎn)”，至此，錯(cuò)峰生產(chǎn)被國(guó)務(wù)院列為化解產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的政策手段和環(huán)境督查的重要內(nèi)容，部分區(qū)域的過(guò)剩水泥產(chǎn)能由此已進(jìn)入了“休眠”階段。 在錯(cuò)峰時(shí)間上，東三省、天津、河南、河北、山東、安徽、江蘇、陜西、甘肅、新疆維吾爾自治區(qū)等省份、自治區(qū)均出臺(tái)水泥錯(cuò)峰計(jì)劃。停窯時(shí)間起始時(shí)間從自10月、11月到今年3月、4月、5月不等，最短不得少于兩個(gè)月。在錯(cuò)峰地區(qū)上，除北方15個(gè)省外，廣東等省份也結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，在春節(jié)期間、酷暑伏天和雨季開展錯(cuò)峰生產(chǎn)。 不過(guò)，2018年全國(guó)水泥均價(jià)達(dá)458元/噸，較2017年上漲100元/噸，在整體環(huán)境良好的大背景下，內(nèi)蒙、東北等地的部分水泥企業(yè)還是虧損。陳柏林認(rèn)為，“地區(qū)的產(chǎn)能過(guò)剩程度超出想象”，市場(chǎng)還是常年存在盈利不平衡、發(fā)展不平衡、南北不平衡的情況。 價(jià)格協(xié)同：“壟斷”爭(zhēng)議再起 東北已經(jīng)開始借鑒起了其他地區(qū)的“協(xié)同”經(jīng)驗(yàn)。去年12月19日，吉林水泥(集團(tuán))有限公司成立，標(biāo)志著北方又一水泥聯(lián)合公司誕生。新成立的吉林水泥集團(tuán)擁有礦山資源儲(chǔ)備20多億噸，熟料生產(chǎn)線19條，產(chǎn)能2500萬(wàn)噸，占吉林省產(chǎn)能的93%；水泥生產(chǎn)線59條，產(chǎn)能4310萬(wàn)噸，占吉林省產(chǎn)能的83%。 截至目前，包括吉林水泥在內(nèi)，國(guó)內(nèi)已經(jīng)成立的水泥平臺(tái)公司已經(jīng)達(dá)到14家之多。地跨黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、新疆、河北、山東、安徽等省區(qū)，包含水泥企業(yè)100多家，生產(chǎn)線150多條，合計(jì)熟料產(chǎn)能近2億噸。 正因?yàn)樗嗟膮^(qū)域性特點(diǎn)，龍頭企業(yè)往往在當(dāng)?shù)胤浅＞哂性捳Z(yǔ)權(quán)。在水泥行業(yè)凈利潤(rùn)暴增的情況下，各區(qū)域龍頭企業(yè)間的“自律性聯(lián)合”是“良性協(xié)同”，還是“涉嫌壟斷”，再度成為爭(zhēng)議焦點(diǎn)。 “協(xié)會(huì)就是企業(yè)自發(fā)性協(xié)商的機(jī)構(gòu)。國(guó)家推行的錯(cuò)峰生產(chǎn)政策只是水泥價(jià)格上漲的誘因，各個(gè)地區(qū)協(xié)會(huì)控制節(jié)奏，通過(guò)集中控制產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)率，進(jìn)一步把價(jià)格抬升。”一不具名觀察人士向e公司記者表示，水泥行業(yè)近年來(lái)步調(diào)一致的自行限產(chǎn)，一直被認(rèn)為涉嫌壟斷。相比之下，混凝土企業(yè)數(shù)量多，企業(yè)間不太容易聯(lián)合起來(lái)，所以“沒(méi)有水泥企業(yè)的抱團(tuán)力度，價(jià)格也就難過(guò)高上漲”。 “壟斷”說(shuō)法顯然不會(huì)被水泥企業(yè)所認(rèn)同?！八嘈袠I(yè)根本談不上壟斷”，一位前三大水泥生產(chǎn)商的相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。由于正值年報(bào)期，他婉拒了記者的進(jìn)一步采訪。 特別有意思的是，中國(guó)最大的兩家水泥巨頭——中國(guó)建材和海螺水泥，都在2018年回首行業(yè)發(fā)展時(shí)主動(dòng)談及過(guò)協(xié)同的問(wèn)題。 在2018年6月的股東會(huì)上，海螺水泥副董事長(zhǎng)王建超說(shuō)，“回看整個(gè)行業(yè)過(guò)去20年的高速發(fā)展，剛開始是‘搶地盤占山頭’，這幾年經(jīng)營(yíng)效益比較好，是錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保管理帶來(lái)供求關(guān)系的改善，加上行業(yè)自律明顯增強(qiáng)，使得市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)健康的狀態(tài)”。 中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)宋志平也在去年8月接受了專訪，萬(wàn)字長(zhǎng)文中，他提到“行業(yè)的利益高于企業(yè)的利益，企業(yè)的利益孕于行業(yè)利益之中”。他回憶說(shuō)，2015年時(shí)，部分企業(yè)帶頭打價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)競(jìng)合的“馬其諾防線”徹底崩潰，造成全國(guó)水泥銷量25年來(lái)首次下降，行業(yè)利潤(rùn)一下從之前的七八百億元跌到了200億元。發(fā)現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的弊端后，行業(yè)開始探索如何讓市場(chǎng)健康化，從惡性競(jìng)爭(zhēng)走向良性競(jìng)合。他表示，作為行業(yè)大企業(yè)，要“不放量競(jìng)爭(zhēng)，不殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，不遠(yuǎn)距離沖擊別人的市場(chǎng)”。 這說(shuō)明水泥走出了不同于其他大宗商品行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展思路。在2017年9月，中建材、中材宣布合并為全球產(chǎn)能第一水泥企業(yè)，兩材合并完成后水泥年總產(chǎn)能將超過(guò)5.2億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)海螺水泥的年產(chǎn)能3.2億噸。 華北市場(chǎng)的水泥供需格局改善，被寄托在冀東水泥與金隅集團(tuán)2016年啟動(dòng)的戰(zhàn)略重組上。2018年5月，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷審查通過(guò)重組，到7月，金隅冀東首批水泥資產(chǎn)重組完成，直接使得金隅集團(tuán)一躍成為全國(guó)第三大水泥企業(yè)。后續(xù)，金隅集團(tuán)剩余14家水泥企業(yè)注入冀東水泥或合資公司的工作也逐步啟動(dòng)。 實(shí)際上，關(guān)于“協(xié)同”是否是壟斷，一直是理還亂的問(wèn)題，協(xié)會(huì)在其中的角色也經(jīng)常被質(zhì)疑。比如說(shuō)，混凝土作為水泥直接下游，2017年時(shí)曾出現(xiàn)地方混凝土協(xié)會(huì)因水泥價(jià)格問(wèn)題起訴當(dāng)?shù)厮鄥f(xié)會(huì)的情況，好在這兩年價(jià)格傳導(dǎo)，混凝土行業(yè)的情況也有所好轉(zhuǎn)。又例如，2018年11月，吉林省水泥協(xié)會(huì)、黑龍江省水泥協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《吉林省水泥協(xié)會(huì)黑龍江省水泥協(xié)會(huì)文件》，向工信部、生態(tài)環(huán)境部匯報(bào)遼寧省14家水泥企業(yè)拒不執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)的情況，要求強(qiáng)烈譴責(zé)不執(zhí)行政策的水泥企業(yè)。這都說(shuō)明地方水泥協(xié)會(huì)停產(chǎn)及協(xié)助停產(chǎn)的舉措并不是個(gè)例。 回溯往昔，“協(xié)同限產(chǎn)保價(jià)”不是新招。2013年，發(fā)改委曾對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行調(diào)查。最終以考慮到水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、2012年利潤(rùn)率較低、價(jià)格協(xié)同行為持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)等因素,定性水泥業(yè)“鎖窯”不屬于壟斷行為，但對(duì)涉及“鎖窯”行為的吉林亞泰、北方水泥等進(jìn)行了處罰。 與當(dāng)年不同的是，在2017年TOP10水泥市場(chǎng)份額由2016年的37.48%快速提升至41.71%。2018年市場(chǎng)水泥熟料產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提升的情況下，加之國(guó)家大力推進(jìn)國(guó)企改革、供給側(cè)改革和“藍(lán)天白云保衛(wèi)戰(zhàn)”，一些觀點(diǎn)認(rèn)為，目前市場(chǎng)份額已經(jīng)非常穩(wěn)定，小企業(yè)隨之成為了大企業(yè)的跟隨者，企業(yè)間進(jìn)行協(xié)同的難度比當(dāng)年大大降低。 “只有在市場(chǎng)需求較好、供需相對(duì)平衡的情況下，才會(huì)有市場(chǎng)協(xié)同和管控的可能性。比如說(shuō)，在華東華南等基本上有效產(chǎn)能在7成”。一位前水泥業(yè)內(nèi)高層向記者解釋：在一些產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩需求不旺的地區(qū)，“協(xié)同去產(chǎn)量限產(chǎn)能”一直都很難推行下去。 對(duì)于水泥龍頭企業(yè)是否抱團(tuán)“提價(jià)”，陳柏林表示，任何價(jià)格波動(dòng)都是和人有關(guān)系的，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)，不能完全排除人為因素，但這并不是水泥漲價(jià)的主流因素。水泥大漲的主要影響因素還是整體市場(chǎng)的階段性供需錯(cuò)配。 漲還是跌：淡季降價(jià)整體或略有下行 宋志平曾在海螺論壇上闡述“行業(yè)利益”的問(wèn)題。從行業(yè)內(nèi)部來(lái)看，企業(yè)之間有競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)有序了大家都受益；從行業(yè)外部來(lái)看，一個(gè)行業(yè)和另一個(gè)行業(yè)又在進(jìn)行博弈，因此行業(yè)也有整體利益。他當(dāng)時(shí)表示，“改革開放以來(lái)，水泥的價(jià)格就基本沒(méi)漲過(guò)，而煤炭、鋼鐵的價(jià)格翻了好幾番。房?jī)r(jià)節(jié)節(jié)攀升，但水泥基本沒(méi)有賺到多少錢”。 到了2018年，資本市場(chǎng)終于驚詫發(fā)現(xiàn)：水泥行業(yè)中以精益著稱的海螺水泥利潤(rùn)超過(guò)了房地產(chǎn)龍頭萬(wàn)科，全行業(yè)的利潤(rùn)達(dá)到歷史新高。 有業(yè)內(nèi)人士向e公司記者表示，水泥行業(yè)的利潤(rùn)過(guò)高，已對(duì)下游形成傷害?？紤]到2019年前反壟斷工作分由三個(gè)部門承擔(dān)，但從2018年起已經(jīng)全部合并到了國(guó)家工商總局旗下，反壟斷機(jī)構(gòu)“三合一”，執(zhí)法方式或者調(diào)查重點(diǎn)可能也和過(guò)去不一樣，不排除加強(qiáng)對(duì)水泥監(jiān)管的可能性。 經(jīng)歷了2018年的持續(xù)高位，水泥價(jià)格從2018年12月中上旬啟動(dòng)回落。目前是水泥傳統(tǒng)淡季，加之前期價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)高出正常水平，加上整個(gè)長(zhǎng)江流域連續(xù)陰雨天氣，市場(chǎng)庫(kù)存緊張情況已較前期有所緩解。目前，全國(guó)PO42.5散裝水泥均價(jià)下降到446元/噸，比去年同期的412元/噸略高。華東地區(qū)價(jià)格在484元/噸，去年高位時(shí)均價(jià)在562元/噸。跌了近80元/噸。 “即使價(jià)格出現(xiàn)下行，但目前很多水泥企業(yè)噸盈利仍在200元上下，仍算比較高了?！蓖蹒J(rèn)為，2019年水泥行業(yè)的市場(chǎng)不會(huì)太樂(lè)觀：“2019年高鐵投資新開工項(xiàng)目會(huì)比較多，房地產(chǎn)新建項(xiàng)目情況目前還不太明朗，不過(guò)總體感覺(jué)2019年水泥市場(chǎng)需求和2018年差別應(yīng)該不大，甚至還要相對(duì)低一些。雖然2018年市場(chǎng)項(xiàng)目增加量較多，但目前看來(lái)資金狀況不是特別好，投資未必都能落到實(shí)處?！?另一方面，水泥行業(yè)持續(xù)的全行業(yè)大幅盈利背景下，淘汰落后產(chǎn)能很難推進(jìn)，一些規(guī)模小的生產(chǎn)線早幾年都關(guān)閉了，但近兩年又相繼開啟。目前只有聽說(shuō)河南要在2019年淘汰2000噸以下的生產(chǎn)線，但其他地方尚未有淘汰產(chǎn)能的政策。整體看來(lái)，2019年水泥價(jià)格將有所回落。 但也有陳柏林等業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，落后產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格影響不大，尤其是對(duì)我國(guó)南部市場(chǎng)。他預(yù)計(jì)2019年國(guó)家環(huán)保監(jiān)管力度仍不會(huì)明顯放松，在這一背景下，市場(chǎng)階段性供需錯(cuò)配仍將持續(xù)，成為維持水泥價(jià)格處于較高水平的重要推手。不過(guò)，考慮到市場(chǎng)整體需求或略有下降，同時(shí)2019年水泥行業(yè)整體環(huán)保改造投入提升，行業(yè)成本整體要高于去年。當(dāng)前水泥價(jià)格已經(jīng)到了歷史高點(diǎn)，再上漲的難度較大，價(jià)格過(guò)高對(duì)于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展也是不利的。 “今年在2018年基礎(chǔ)上繼續(xù)漲價(jià)不容易，但應(yīng)該還會(huì)保持不錯(cuò)的盈利能力”，多位水泥上市公司相關(guān)人士亦表達(dá)了類似觀點(diǎn)。目前，我國(guó)有24個(gè)省、市、自治區(qū)執(zhí)行對(duì)于水泥行業(yè)的停窯限產(chǎn)計(jì)劃，限產(chǎn)時(shí)間多從2018年11月中直至2019年3月中旬，但錯(cuò)峰政策也在不斷優(yōu)化，避免“一刀切”。此前工信部已明確，《關(guān)于水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)規(guī)則認(rèn)定的請(qǐng)示》回復(fù)，表示協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)的水泥生產(chǎn)線原則上可以不進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，但要應(yīng)減少生產(chǎn)負(fù)荷15%以上。 此外，工信部去年1月公開發(fā)布了《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，支持跨地區(qū)產(chǎn)能置換，“產(chǎn)能置換指標(biāo)交易”，從極度過(guò)剩區(qū)域向相對(duì)過(guò)剩區(qū)域持續(xù)調(diào)整，在全國(guó)總產(chǎn)能不變的基礎(chǔ)上，行業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能流轉(zhuǎn)。目前這一政策已有落地項(xiàng)目，但其效果尚需時(shí)日觀察。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前即使是先進(jìn)水泥產(chǎn)能也都已經(jīng)過(guò)剩，產(chǎn)能置換政策只會(huì)進(jìn)一步增加有效產(chǎn)能，反而不利于市場(chǎng)推動(dòng)水泥行業(yè)“出清”。 “我們認(rèn)為還是要在真正產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的行業(yè)加快市場(chǎng)化退出機(jī)制”，某資深行業(yè)人士表示，與限制水泥投資或推動(dòng)產(chǎn)置換等政策相比，他更傾向于放手讓市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)，在把好環(huán)保、節(jié)能兩大關(guān)的基礎(chǔ)上減少對(duì)水泥行業(yè)的政策干預(yù)，“用競(jìng)爭(zhēng)加快落后產(chǎn)能淘汰才是持續(xù)向好的根本途徑”。 （趙黎昀童璐e公司官微）